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监管最新出手 9300亿资产告急!金融大佬摊上大事 发生了什么?大空头警告

股市风云外汇 2023-02-22 13:04:43 交流微信号:FX263cn

一轮监管风暴突袭。

  针对虚拟货币市场,美国证监会正在酝酿新一轮监管计划。最新消息显示,美国证券交易委员会 (SEC) 已经向发行稳定币的公司Paxos发出通知,将认定其发行的稳定币BUSD为一种证券,并计划纳入监管体系。这一监管行动或将对1370亿美元(约合人民币9300亿元)的稳定币市场产生重大影响。

  同时,欧洲金融巨头——瑞士信贷董事长阿克塞尔莱曼也正在面临监管审查。据知情人士的消息称,瑞士金融监管机构Finma正在调查阿克塞尔莱曼最近发表的公开言论,是否存在误导投资者的嫌疑。受此影响,瑞士信贷股价再度大跌,瑞信欧股跌幅一度扩大超6%。

  另外,华尔街“大空头”摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson的最新警告引发市场关注。其在最新的报告中提醒,投资者不能为眼前的反弹所迷惑,美股的熊市还未结束,从市场流动性来看,当前美股已经进入“死亡区”。

  美国证监会动手

  最新消息显示,美国证券交易委员会 (SEC) 正计划对发行稳定币的公司Paxos采取行动。

  据CNBC报道,SEC已经向Paxos发出通知,将认定其发行的稳定币BUSD为一种证券,并计划纳入监管体系。这一监管行动或将对1370亿美元(约合人民币9300亿元)的稳定币市场产生重大影响。

  对此,Paxos紧急回应称,完全不同意SEC的意见,因为BUSD不是美国联邦证券法规定的证券。将与SEC进行接洽,并在必要的时候提起诉讼。

  需要介绍的是,稳定币是一种特殊的加密货币,被誉为加密货币的“圣杯”,通常会锚定某类相对安全资产,比如法币,与传统的加密货币相比,稳定币的波动性相对较低。以BUSD为例,其正是法币支持的一种稳定币,与美元1:1挂钩。

  目前,稳定币已经成为加密货币市场的支柱,投资者可以通过稳定币快速买卖不同的货币,而不必先兑换成法币。

  尽管截至目前,SEC的监管风暴尚未开始,但可以预见的是,SEC的下一步行动大概率将引发币圈巨震。

  除了BUSD,包括泰达币(USDT)和USDC在内的稳定币同样在美国发行,仅泰达币和USDC合计市场规模就高达1100亿美元。市场担心SEC对BUSD的监管会影响其他稳定币。

  目前,监管的争议焦点在于,稳定币是否为证券产品。一旦被认定为证券,BUSD将会被纳入SEC的监管体系。

  SEC主要使用豪威测试 (Howey Test) 来判定某个产品是不是证券,豪威测试考量以下四个要素:1)金钱的投资;2)期待投资产生利益;3)投资是否针对特定事业;4)利益的产生源自发行人或第三人的努力。

  有分析人士指出,最终Paxos可能会将SEC告上法庭,但代价将是巨大的,因为诉讼可能需要数年时间,且Paxos的败诉风险很大。

  欧洲最大的数字资产投资公司CoinShares的产品负责人Townsend Lansing则表示,如果斗争失败,BUSD大概将不能在美国市场流通,会被美国的加密交易所下架,其他稳定币很有可能也会步其后尘。

  另外,苏塞克斯大学金融学教授Carol Alexander认为,美国监管机构的行动更多是针对币安,而不是稳定币。因为这家全球最大交易所经常传出洗钱、违反证券法等丑闻。Carol认为,这可能是SEC盯上BUSD的原因。

  Paxos发行和拥有BUSD,而币安则授权了品牌。此外,币安还是BUSD最大的交易商。

  金融大佬摊上事了

  当地时间2月21日,路透社援引知情人士消息报道称,瑞士金融监管机构Finma正在调查瑞士信贷董事长阿克塞尔莱曼(AxelLehmann)最近发表的公开言论。特别是,其关于瑞士信贷客户资金外流的言论是否存在误导投资者的嫌疑。

  受此影响,瑞士信贷股价再度大跌,瑞信欧股跌幅一度扩大超6%,最新总市值缩水至103亿瑞士法郎(约合人民币760亿元)。

  报道称,2022年12月底,阿克塞尔莱曼在接受《金融时报》采访时表示,客户资金流动在10月份的强劲外流之后,已经完全趋于平缓,甚至部分逆转净流入。另外,其接受彭博社采访时再次强调,客户资金外流“基本停止”。

  但瑞士信贷的年度报告却显示,该公司客户在2022年的最后三个月合计提取金额高达1105亿瑞士法郎(约合人民币8200亿元)。

  瑞士信贷CEO乌尔里希·科纳在披露业绩时,对客户资金流出趋势发表评论称,第四季度85%的资金流出发生在2022年10月、11月。

  针对此事,瑞士信贷发言人表示,该行不对猜测发表评论。

  据瑞士信贷的最新财报显示,该行2022年全年亏损达73亿瑞士法郎(约合人民币542亿元),比分析师预期的65.3亿瑞士法郎亏损还要严重,为金融危机以来最惨。

  资料显示,瑞士信贷集团成立于1856年,总部设在瑞士苏黎世,是全球第五大财团,瑞士第二大的银行,2022年位列《财富》世界500强排行榜第494位。其经营业务包括向个人、公司提供金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务,集团管理财产规模一度达11953亿瑞士法郎。

  “大空头”警告

  流动性阴影似乎正笼罩美股市场,大摩突发警告:美股已经进入“死亡区”。

  近日,华尔街“大空头”摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson发表了一篇文章,提醒投资者不能为眼前的反弹所迷惑,美股的熊市还未结束。

  其在文章中,将投资者在股市中的行为类比为攀登珠峰——尽管登顶珠峰能为登山者带来极高的荣誉,山顶的“死亡区”将导致许多登山者的陨落,股市中也是如此。

  目前,美股市盈率为18.6倍,而风险溢价(ERP)仅有155个基点,Mike Wilson警告称,在2009年开始的整个流动性驱动的长期牛市中,现在正处于“氧气”最稀薄的时期。

  他指出,始于2022年10月的“合理价格、低预期”的熊市反弹,已经演变成基于美联储暂停加息的投机狂潮。

  Mike Wilson进一步表示,随着通胀回升,美联储暂停加息的可能性逐渐减退,取而代之的是进一步加息反映在市场预期中,最终利率将达到5.25%。

  尽管经济形势似乎略有改善,但基于美国经济的负经营杠杆情景,盈利衰退还有很长一段路要走。

  在美联储收紧政策的同时,由于其他央行提供的流动性,金融状况正在继续放松。自去年10月以来,全球M2增长了惊人的6万亿美元,为投资者提供了在“死亡区”生存所需的补充“氧气”。

  Wilson说,虽然这种“氧气供应”可以持续更长时间,帮助“登山者”走得比他们应该走得更远,但它也会让他们误以为自己比实际更安全,从而导致他们受伤,甚至“丧命”。

  与此同时,美国银行也在最新的报告中指出,标普500指数今年迄今为止的涨幅很可能在下月初就会消失。房地产、芯片股,以及美国、欧洲和日本的银行股均可能遭受“重挫”。

  美国银行全球研究部首席投资策略师Michael Hartnett认为,虽然美国经济2023年上半年可能不会衰退,但今年下半年,市场和经济都将出现“硬着陆”。

 


文章来源:券商中国

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