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《外汇交易:高手训练营》 作 者:埃德·蓬西



此时,图表经常会有清晰的趋势,这本身就体现出强烈情绪或者较高的压力。把你的观察力放到工作上,留意你所观察到的东西,回报就会到来。

在观察的领域中,机会只青睐有准备的头脑。

一一路易·巴斯德,法国化学家及微生物学家

第八章 收入倍增术

是,很简单:OPM一一其他人的资金(other people’s money),是获得巨大财富最简单的方法。”

一一《积极思考带来成功》拿破仑·希尔



时常有人问我怎样才能把小资金的账户做成大账户。事实上,不幸的是,单凭个人能力,使用自己的方法把5 000美元的账户做成数百万美元的账户,并不是一件容易的事。从事交易的人都像在打硬仗,因为巨额收益往往伴随着巨大风险。巨大的风险时常紧随着我们,最终可能使我们蒙受巨大亏损。

但并不是完全没有希望,有些交易者具有可追溯的交易记录,证明他们具有交易真实资金的能力(对不起,这里不包括模拟账户)。他们擅长管理自己的资金,也擅长管理别人的资金。如果你想达到这一层次,就必须证明你有能力在一段较长的时间里(短至6个月,最好是2年以上)通过交易获得盈利。

女士们、先生们,这就是操作的关键,也是真实资金的关键。但是怎么才能找到资金呢?其实,资金无处不在,市场中总是有投资者愿意将资金投给胜任的交易者,优秀的交易者一直都供不应求。如果你属于此类,那么可以替某一个人管理资金,也可满足机构的这一需求。

从机构那里获得资金并非遥不可及:机构也需要优秀的交易者。一家交易股票和商品的对冲基金若决定参与货币市场,就会寻找擅长外汇的交易者,配之以小份额的资金。如果这个交易者业绩良好,该机构将会向其增资。

账户管理

管理客户账户与管理对冲基金有很大不同。对冲基金的规则非常复杂,并且不同地域之间差异也较大,与此同时这些规则也不断地变得越来越复杂。对冲基金管理机构的操作很不透明,投资者很少知道基金管理机构把钱投到哪里了。

相反,对账户管理来说,投资者可以看到账户管理者所做的每一笔交易。许多时候,资金实际上都不用转手;投资者开立他自己的账户,然后授权交易者用这个账户做交易。这种操作上的许可通过签署有限授权委托书(Limited Power of Attorney, LPOA)的形式完成。

各种各样的法律,比如到底需要哪种执照,不是我们准备研究的内容,原因有两个方面:首先,外汇交易者分布广泛,类型多样。如果这本书能像我第一本一半成功的话,那么它现在可能已经到达几十个国家了。每个国家都有自己资金管理方面的法律,这本书无意成为法律专著。

第二个原因是这些法律总在不停地变化,并且变得越来越复杂,特别在经历了21世纪初期的某些丑闻之后。我们与其对这一事实长吁短叹,还不如鼓励仔细审查账户管理,将“烂苹果”剔除出去。愈发严谨的审查会大大增加优秀账户管理者的信心,也许你从来没有在晚间新闻上听说过这些账户管理者,他们都非常低调。

有限授权

有限授权委托书将交易者的权利限定在只进行实际交易,任何时候都不允许交易者取出账户中的资金。如果你被要求签署这样一份文件,不管你是交易者还是投资者,一定要确定这一条文清晰地列在文件中。

大多数情况下,投资者可以看到账户中所有的交易一一毕竟,这是投资者的账户。任何时候,投资者对账户中的交易不满意时,他就可以取消有限授权委托,立即撤回账户管理者的交易权。

同样,如果来自客户的干扰太多账户管理者也可以解除有限授权委托。你可能会对这种事情发生的频率感到吃惊。一些客户希望按照自己的想法进行交易,这就有可能干扰账户管理者的自由操作。这在为个人做交易时经常发生,特别是当他们的资金量不大时。有一种说法是“非闲散资金” (scared money),所指的就是这类投资者。

另一方面,机构往往会写下大额支票,让账户管理者自己去操作。作为有经验的专业人士,他们明白,不停地絮叨无助于账户管理者做出决策;实际上,不停的絮叨更可能损害交易结果。

假设你正在进行资金管理,并且在进场交易之前,感到很犹豫,因为你对客户的潜在消极反应很担心,那么就说明是时候和那位客户解除合作了。别担心,市场中还有很多优质客户一一假如你不过度冒险,能提供持续盈利的交易结果的话。

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