《滥用之灾一该死的金融衍生品》 作 者：[法]劳伦特·雅克(Laurent L . Jacque) 著

教训2: 汇报不当

本案所涉及的合同金额庞大，本应由财务部之外的高级管理人员，甚至董事会成员仔细审查。因何汇报、何时汇报、向谁汇报，这些都是大型企业面临的关键问题，却往往解决不当。金额巨大的各交易合同有必要根据期限长短分类，逐个分析，以杜绝充满创新却居心匠测的投机活动(请见第2章花旗银行案例）。这些交易的逐级汇报应每日进行，不仅要向财务部门的管理人员汇报，公司的最高层也应知晓。日本最大的炼油公司日本石油株式会社要求其财务部外汇交易经理在董事会的每月例会上发言，向董事们汇报该公司的外汇交易以及相关的风险规避措施。

教训3: 审计未果

日本壳牌公司此案涉及的交易内容复杂，金额巨大，因此，系统性的审计活动对于有效的信息披露及汇报必不可少。内部审计和外部审计应双管齐下，一个基本原则是审计人员和被审计者须相互独立。在审计人员调节交易部门与后台部门各自记录的交易时，各交易单据可以提供大量信息，令审计人员有能力发现非法交易。

此外，任何交易都会有交易的另一方存在，而这些机构往往是某些银行的交易部门，与公司内部瓜葛不深。因此，审计人员与这些相对独立的交易方进行有效的沟通就显得尤为重要。事实上，交易对手会不经意提起交易有异，而包括日本壳牌公司在内的数起金融衍生工具的滥用案例都是由此而真相大白的。

教训4 : 沟通乏力

日本壳牌公司的采购部门负责购买石油，但他们没有与财务部门有效沟通，也未能与理应为公司规避日元风险的外汇交易人员有所接触。行之有效的风险规避政策应该强调如何紧密协调这些部门。壳牌公司在国际市场上的风险仅限外汇风险与石油价格风险，但其外汇风险和石油价格风险的规避措施竟各行其是，毫无相互协调， 实在令人吃惊。石油采购部门与财务部门理应共同决策，共商大计，而非不相往来。

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