《图表辨析与交易系统》 作 者：李汉军

　　总而言之，交易模式和时间周期的选择既是个性使然，也是市场作用的结果。

　　分析系统的实际应用：交易机会和交易信号

　　其实，对于大多数个人投资者而言，大概率是一个非常笼统而模糊的概念。我们不禁要问，获得大概率又是为了什么？这就是笔者为什么在前文说"分析系统从其目的入手，也从其目的延伸"。

　　从终极意义上说，根据自己的交易模式，通过对主要是自己选择的时间周期的基本面、技术面和交易品种特点进行分析，获得对市场这一客体的大概率的把握，主要是指对非随机走势的把握。

　　非随机走势才具有交易价值，才是我们的交易机会；因为这类走势从大概率上具有较为确定的方向和运行幅度，因此盈利主要就从这部分走势获得，是我们的交易机会所在。

　　然而，单纯认识到交易机会还不够，还要有从中发现交易机会"即将或者已经产生"的信号，即交易信号。

　　如果交易机会客观存在，但是我们的系统没有能及时捕捉它们的信号，直到非随机走势走完才发现：原来之前的一段是标准的上升或者下跌行情。岂不很悲哀？

　　交易机会和交易信号是分析系统终极目的的一部分。

　　同时，不同的入场方式可能对交易机会和交易信号的把握有不同的效果，因此笔者将入场方式的具体选择主要应用到交易系统而非分析系统中。

　　以上三者在后文都有较为详细的介绍。

2.交易系统：分析系统的执行过程

广义的交易系统应该包括分析系统在内；狭义的交易系统是独立于分析系统而存在的。然而，从前文的论述来看，其实交易系统（狭义，下同）不仅不是独立存在的，而且完全是分析系统的执行过程。

　　交易布局则是根据分析系统中获得的交易机会、交易信号来布局某一个周期的策略，主要包括策略布局和资金管理两个分模块。策略布局主要关注方向、位置等，而资金管理则是根据交易机会的类别、方向、位置等投入不同的头寸大小。

　　交易过程：唯一的"明面"

　　交易过程是具体实施交易布局的动作，包括入场、持仓（可能有加减仓）、出场三个阶段，并在每一个阶段都涉及交易心理的影响。

　　交易过程行为是整个系统最"明面"的行为，任何交易者都会有入场、持仓、出场的动作。但一样的连环动作，却因"背面"支撑、沉淀的不同而有完全不同的结果。外人眼里能看到的一定只是入场位、时间和出场位、时间，看不到的是之前所有的部分，如交易布局、交易机会的认定、交易信号的把握、入场方式的选择、对市场的分析、对自我的认知等。

　　这也就是为什么某些交易亏损的人很容易把责任推卸到除了自己的其他任何方面的原因，因为我们看不到在具体的入场、出场背后他到底做了什么，也许他就是看到涨了，未做任何思考就进场了，看到有所亏损就继续拿着，反而告诉朋友说本来要出场的，但是后来因为某事就没出，一直亏到现在；也可能有了丁点利润就直接出场，告诉别人说是自己的某位亲朋好友要自己出的，其实自己本是不准备出场的，谁知道能涨那么高呢？反正盈利都是因为自己做得好，而亏损或者未获得的利润都不是因为自己。

　　交易心理：在"交易过程控制"中影响最大

　　交易心理表现主要影响交易过程中的三个阶段。而在交易过程之前的各个阶段诸如交易布局以及市场分析等客观的因素，交易心理作为较为主观的因素，本质上难以发挥主要影响。

　　笔者将在后文详细论述交易心理问题。

第一章 趋势运行的基本轨迹
第一节 趋势发展路线图

从本章开始进入图表辨析的内容论述中。

趋势分析的困境：事后确认的尴尬与时间框架的迷宫

　技术分析的三大假设之一就是价格以趋势方式演变，成为试图依赖图表攫取盈利的交易者的精神支柱。况且，历史会重演──技术分析的另外一个假设，支持着追踪趋势的交易者信心。趋势交易者相信，基于历史走势的不断重复，一旦类似的趋势开始发动并适时入场布置头寸，盈利只是时间问题。

　　然而，尤其对于个人投资者而言，"趋势"既是福音，也是梦魇，因为趋势的发展并不如想象的那样简单。在真实的金融交易中，趋势发展的复杂性给交易者带来的难题成为亏损的最大原因──笔者不排除交易心理、风险控制对交易的影响，但是有理由相信，究其根源，交易者对"趋势"认识的深浅客观上也是交易心理和风险控制对交易影响的诱因之一。