《技术分析指标详解》 作 者：孟弘熹

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1.指标的种类与基本元素
 第一节 指标的种类

指标一般分为趋势指标与摆荡指标两种

一、趋势指标

例如: MA.MACD.DMI等。

趋势指标，顾名思义就是能看出多空趋势的指标。趋势是 个长期的走势、形成的时间都比较长，如图1- 14 边方框所示，由移动平均线可以看出现在大的趋势走的是牛市。趋势指标适用的范围属于长期的走势，但是，如果遇到盘整的时候，买卖信号过于频繁，出错的几率就相对的提高了，如图1- 1中左边的方栏。

二、摆荡指标

例如: RSI、KD、WR 等。

摆荡指标(Ocilators) 的作用在找出拐点，一般摆荡指标的公式设计都受限于固定区间(譬如: 0到100的区间)。既然是用于找拐点，相对于趋势指标而言，它在看长期趋势方面就显得有些提襟见肿。但是，由于摆荡指标对市场波动的敏感性，反而适合用于寻找拐点。摆荡指标还称为动能指标( Momentum Indica-lors)，就是指这种类型的指标可以表现出价格变动的速率、价格变动的速率就是单位时间内价格变动的大小，藉由此种变化来评估上升或下跌趋势中，上升或下跌的动能是持续增强或是已经开始减弱，由其中找出拐点；任何拐点的出现，一定是如同强警之末，先经过力庭的阶段。才会形成拐点，不论是上升或下跌趋势，道理皆相同。



摆荡指标还有一个特性，就是在周期时间内如果是趋势明确，急涨急跌时，摆荡指标也随之快速移动，头文信号出现的频率过于频繁(如图1- 2 中的有边方框)，但是在区间横盘时(如图1-2 中的左边方框)，也仍然保持上下剧烈的震荡，好处是在横盘区间内买实信号相对准确，因此使用时必须先确认当下是属于何种盘态，也就是要先区分是横向整理的盘整盘态，还是迫杀或轧空的单方向的走势。



这样的区分方式只见坊间一般的看法，但是本书第三章的各节中将打破这种观点，也就是只要修正一些观念，不论是趋势指标或摆荡指标都能应用于各种盘态，甚至还能用来区分出各种盘态。

在还没介绍如何修正这些既有观念前，一般为了减少摆荡指标于走单边的趋势盘中所产生的错误信号与趋势指标在盘整盘中过于频繁的交易信号，达到见树又见林”的目标，建议使用所谓的E重滤网交易系统(TheTriple ScrecnApproach)，简言之，这种方法就是光把市场趋势分为长期、中期、短期趋势。也就是先以周线图的趋势指标(如I MACD或MA) 找出长期趋势，判断现在正处于何种盘态，是牛市或是焦市，然后再以日线图的摆荡指标找出中期趋势的方间，最后一层滤网就是以K 线理论，找进出场点，  配合关键K 线的点位，设好止损止损点，订出实际交易的利润风险。由三重滤网交易系统可以看出。使用指标时，必须先认清该指标适用的前提，如果将档势指标运用于原周期找趋势，就容易出现所谓的指标陷阱(rap)。通过了这三重滤网的检视后，不论是对所选择出来的股票或是进出场的战术与战略，都能更清楚地认识与学握，不致于进退失据，人云小云，受市场消息所左右。三重滤网交易的系统内也有看长线保护短线的意味在其中，例如周线的指标已经呈现多头趋势，日线指标如果出现跌势，就意味着行情短线出现买点，可逢回调买进；同理，周线指标出现熊市趋势时，日线任何的文弹皆视为多头的逃命机会。实际的三重滤网文易系统请参考图1-3A、图1-3B.图1-3c。



三重滤网交易系统其实是一种进出市场的逻辑思考少骤，经过了这些步骤的慎思确认后，能冷静地面对市场走势，不致于迷失方向。使用重法网交易系统时所选择的长中短期时间因个人所能承受风险与商品特性而定。如果交易的标的是期货道外汇等财务杠杆(Financial leverage) 过大的金融商品，一般而言，长期可能就足以周为单位，中期为日线图，短期则是分线图。个人所能承受的风险则受限于个人的心态与资全多寡，“财大气粗”不是没有道理的: 金融市场中也经常是钱多的赢钱少的，就是在于资金的多寡也影响着操作的心态与风险的承受度。一个不变的原则就是留仓过侵，不致于失眠就是自已能承受的风险极限。趋势与所取的时间周期密不可分，时间周期足够长，就容易找出稳定的趋势走向。反之，时间周期越短，市场的随机性就越高，趋势的走向就越不明确。