《趋势交易大师》 作 者：戴若·顾比

成功交易的关键在于从传统的成功与控制之间的关系中解脱出来，在 金融市场中，我们必须重新定义控制和成功的关系。商业上的成功经常来 自于控制事件。交易的成功通常来自于我们自己对市场的反应。控制是内 部的(控制我们自己)而不是外部的(控制市场)。

交易者知道自己能控制的惟一的事情是入场和退出的时机。这并不排 除对股票进行分析的必要，但却改变了与控制的关系。理解供给和需求要 素、管理的优势和弱点、股价的表现或股价图的技术指标是交易过程的重 要部分。好的分析能得出更好的入场和退出时机。

但交易者知道他的分析并不能决定市场。分析帮助自己去了解市场， 而不是去影响市场。这与商业中的分析和控制事件之间的关系完全相反。 交易者通过现实的能控制的惟一的因素——他自己——来获取利润。他通 过分析来改进对市场的理解，从而做出对如何进入市场的一贯的决定。

有很多商人成功地进行了从商业到炒股的转变。而最成功的是那些知 道使他们事业有成的规则在股市中却并不适用的人。

当他们知道这一点的时候，他们就会专注于控制自己入场和退出的时 机，因为这才是能获取利润的惟一途径。他们抛弃了自己能控制市场的幻 想，转而面对现实，去有效管理自己的交易。

价格图

在一次最近的电台采访中我被一个听众问道：为什么图表分析比其他 类型的市场分析更有优势。图表分析有五个主要的优势。

图表分析最基本的材料是基于客观的股价运动。没有任何人能操纵这 些数字。开盘价、最髙价、最低价、收盘价和交易量都是被记录下来并报 道出来的公开的数字。每个人都能得到以上信息。

基本面信息来自公司内部，而公司总是隐藏自己的真实信息以使竞争 对手不能充分了解自己的优势和弱点。长期分析依赖于政府的统计数字、 商业调査和其他一些不总能及时更新的、准确的信息。基本面分析总是带 有一定程度的猜测。其中一些分析是很准确的，但很难提前把好的分析与 坏的分析区分开来。

我们知道市场价格信息是准确的，因此我们能立刻将注意力放在分析 结果上而不用去怀疑数据的真实性。

当股价展示在图上时，他们能显示大众的行为和反应。这种重复的行 为通过相似的股价图表示出来。大众的行为是有重复性的，这样我们可以 通过股价形态分析使概率的天平向有利于我们的方向倾斜。

有9种基本的股价形态，他们并不复杂。其中包括直边趋势线、支撑 线和阻力线、三角形、旗形和其他几种。在很多的交易研讨会中我们解释 了如何将这些形态应用到交易当中。当大众出现某些特殊交易行为时，股 价便形成了这样的形态。识别出这些形态，你就能在获利的交易中走在别 人前面或提早退出以保护利润。

理解这些形态能使交易者更有技术优势。对投资者来说提供了发展策 略的清晰的思路。

所有的市场活动，交易或投资都需要管理风险。不管我们认为自己的 分析如何正确，一旦我们买入股票我们就暴露在市场风险当中。市场不知 道也不关心我们的分析。在交易或投资中，辨认、管理和控制风险是我们 的责任。

股价图展示的是客观的股价运动，因此我们能现实地使用这些信息来 设定风险控制参数。在股价下跌的时候，我们不能固执地相信自己的“正 确”分析而继续持有股票，而应该卖掉股票执行止损，并在新趋势开始时 以更低的价格把股票买回来从而加入趋势。

图表中的股价信息能使交易者准确地计算交易中的风险，并依据大众 的行为来设定现实的止损条件。

图表是现实的交易计划和交易纪律的基础。图表显示的大众行为方式 给了我们有力的根据来设定在现行价格活动之上或之下的价格目标。他们给 出了有关时机的答案——我该何时入场，更重要的是，该何时退出交易。

图表分析将市场猜测排除掉，代之以独立的、清晰的、直观的信号和 交易目标。图表使得执行交易纪律更为容易。

最后，图表提供了交易者独立验证信息的途径。我曾经读过一些优秀 的、令人信服的公司分析，然而当我转向图表分析时，我却发现股价正处 在漫长的下跌趋势中，并没有复苏的迹象。我用图表分析来独立地验证别 人的建议，这使得我少犯重大的错误。