《趋势交易大师》 作 者：戴若·顾比

在一些情况下，基于10日和30日移动平均线的交叉点能以很高的可 能性确认趋势反转的真实性。但交叉信号通常在最初趋势反转信号的几天 之后才出现。由于该信号是基于每日收盘价计算的，其时间的滞后便进一 步延长。我们今天发现了交叉信号，如果勇敢的话，我们会在明天买入。 一般的交易者会等上几天以确认交叉，这又在真正的交叉后耽误了几天买 入。时间的延误意味着自己开始交易时价格己经大幅增加了。

对移动平均线的时间延迟的标准解决方法是应用短期移动平均线， 这样可以及时发出交叉信号，它和直边趋势线发出的趋势突破信号会很接 近。一些不同时间段的移动平均线的组合见图6-3。问题是移动平均线的 时间段越短，其发出的信号就越不可靠。



发现顾比复合移动平均线

意外和幸运在顾比复合移动平均的发现中起了很大作用。在研究这些 移动平均线中，我最初只用一条移动平均线来测试股票。在1995年，所 用的图表程序限制了能同时显示在屏幕上的移动平均线的数量。为了方 便，我用了最大值——6条短期移动平均线。后来我清除了屏幕内容，只剩下最初的完整的条形图，并应用6条长期移动平均线。当这些短期和长 期的指数移动平均线显示在一副条形图中的时候，5个显著的特征出现了， 它们是：

6条短期移动平均线（以后文中简称为“短期组重复出现密集和稀 疏的形态。

6条长期移动平均线（以后文中简称为“长期组重复出现密集和稀 疏的形态。

•运动形态在不同的时间框架上是分形重复的，这种分形重复性是 新的混沌理论的特征。这些短期和长期移动平均线在理解交易者 和投资者潜在或隐含的行为是有用的。

•一组内移动平均线和组与组之间移动平均线的离散程度提供了理 解趋势和趋势变化的方法。

•同步性不依赖于每条移动平均线的长度。在主要的趋势转折点，长 期组和短期组会同时发生收缩。这证明直边趋势线产生的信号是 有效的。

从这些特征我们可以得出结论，这将成为顾比复合移动平均线应用的 基础。

•移动平均线之间的关系可以认为是价格和价值的关系。两组移动 平均线的交叉表示的是在两种不同的时间框架上价值的一致。在一 个连续竞价的市场机制中，价值和价格的一致是暂时的。这种一致经 常出现在趋势方向发生大的变化之前。顾比复合移动平均线成了一个 辨识趋势发展可能性的工具。

顾比复合移动平均线中所用的这些广泛的、先进的关系在图6-4中做了 总结。在这一部分接下来的几章中，我们会一一探讨这些关系的识别和应用。



这副图表明了顾比复合移动平均线最直接的应用。它在V形趋势变化中很有效。它不是用来消除移动平均线计算的滞后性，而是通过检验价格 和价值之间的关系来确认初始趋势突破信号。一旦最初的趋势反转信号被 顾比复合移动平均线确认，交易者就能自信地加入趋势突破的交易。

图6-5中的澳洲联邦银行显示了顾比复合移动平均线的经典应用。我 们从收盘价高于直边趋势线的趋势突破点开始。竖线表示价格突破之日的 决策点。我们需要确定这个突破信号是真实的，股价会继续上行。几个月 之后，在一个下降趋势中，最初的突破失败了，并沿着图示的粗黑线运 行。这是趋势线的性质发生变化的信号，它从突破之前的阻力作用变成了 突破之后的支撑作用。



发现特征

顾比复合移动平均线可以评估直边趋势线发出的趋势突破信号的可靠' 性。我们先看那组短期移动平均线，它能告诉我们交易者的想法。图6-6 的A区域中我们看到平均趋势线的收缩。这意味着交易者认为价格和价值 相一致。澳洲联邦银行的股价已经很低了，因此许多交易者相信其内在价 值高于市价。买入这种便宜的股票是很有利的。不幸的是，很多其他的短 期交易者也得出了相同的结论。他们也想以这个价格买入。一场竞价战形 成了。怕失去机会的交易者为了确保能买到股票就必须出比竞价对手更高 的价格。



短期组的收缩显示了价格与价值的一致。短期组平均线的扩散显示交 易者对未来股票价值的前景很乐观，即使价格仍在上涨。这些交易者买入 股票并期待趋势变化。他们在试探趋势变化。