《趋势交易大师》 作 者：戴若·顾比

我们对名单上的潜在候选股票进行简单的目测，以便对每一只股票有 一个直觉上的判断。一共有4种主要的趋势组合。趋势可能上升、下降、横盘，或者太复杂到难以辨认。我们只需要其中的一种——上升的趋势。 这种价格类型以很高的概率在未来的几天、几周、几个月或者有时几年， 持续相同的方向。

孩子的游戏图

辨别趋势的特征简单到孩子都可以做。作为有经验的交易者，我们做 起来却更难，因为我们考虑一些其他的因素。我们越有经验，就越难从简 单的角度看价格运动图，越难理解明显的信息。相反我们被所收集来的公 司的基本信息搞的心烦意乱。我们的分析被最近的新闻事件，以及我们认 为这些事件对股票的影响给扭曲了。有经验的技术分析者发现自己很难不 去想像随机指标或相对强弱指标的样子。

所有这些偏见模糊了从价格运动图中得到的直白而又简单的信息。价 格或者上升，或者不是。如果不是，或对上升趋势有所怀疑，那么我们就 把它从名单上的候选股票中删掉。我们总会错过一些看上去不好但后来证 明是很好甚至未来表现非凡的股票，这是完全可以接受的。当牵扯到钱的 时候我不会瞎猜。在实实在在的资产面临风险的市场中，我从不玩猜谜游 戏。这不是彩票，这是对概率大小的冷静的评估，而且趋势的明显的方向 就是一个极好的出发点。

好在这种筛选所用的工具并不比用眼睛更复杂。我们只不过看看屏幕 上的图，或者打印出来挂在墙上，或者切换电脑屏幕。它仍然看上去是上 升的吗？如果回答依旧是肯定的，那么我会把这支股票添加到准备进行下 一轮的趋势线检验的候选股票名单中。

图4-1所示的趋势是很简单的。毫无疑问图A是上升趋势，图B是下 跌趋势，图C是横盘走势。我们用本章后面的内容检验在做这种决定时的 细节，但我们也可以就此为止。这个图所显示的内容不仅总结了我们在第 二步的选择检验系列——即所有的检验中所要做的，它是如此简单，因此 很多人本能地继续寻找更多细节和更多的复杂因素，这些都是没有必要 的，在成功交易中最重要的一点是认识到仅仅在清晰的趋势中进行交易就 是最有力的策略。



选择检验中成功的关键是临时搁置你对所考虑的公司的偏见和情感因 素。你最初的测试名单也许是基于很多不同的原因而选出来的。也许包括 《证券市场红周刊》中的有利的报道，在民日报》上的关于公司的一个好 的报道，上海或北京电视台的报道，或者一个工作在政府部门的朋友的评 价。目前你只有一个任务——忘掉所有这些信息而只关注股价走势。

当这种眼力选择测试结束的时候你可能会重新评估用其他信息选出的 候选股票。你可以依靠趋势走势来确认自己所选的股票是否正确。在别的 方面，某些股票也许很吸引人，但如果股价走势图显示价格持续下跌，那 么这反映了一个严重的警告信号。交易这样的股票会埋葬你的资本。

趋势美

上升趋势是股价运行的4种主要的组合之一，它可以被进一步细分为 三个组成部分，如图4-2所示的粗线部分。这种分法反映了形成、发展和 最终上升趋势的结束。第一部分出现在下跌趋势刚刚转变为上升趋势时， 见区域B中的粗线，这是新趋势最弱的地方。像一个正在学走路的孩子， 在他自信地大步走向未来之前有很多错误的开始。在这些区域交易需要具 备突破交易技巧，高水平的止损纪律和接受错误开始的能力。在区域B加 入趋势需要经验和技巧，虽然新的交易者一般都对这种价格运动感兴趣。



第二个区域是强的、全面发展的趋势、用最粗的线表示，这是趋势最 稳定的部分。我们会在下面的几章讨论识别这些趋势状态的工具。在C区 域进入也许是最好的入场点。这时趋势风险较小，交易易于管理，因为趋 势波动减小了。这样价格突然下跌触及止损条件或者损失交易资本和利润 的机会就很小。

趋势第三个区域包括上升趋势最终减弱并崩溃的时期。通常有很多警 告信号提示我们趋势变弱。这种信号应该加以注意，因为趋势崩溃时下跌 会很快，如果不及时退出的话会损失可观的利润。在趋势反转晚期加入趋 势，在区域D,是最坏的进入选择。

在A区域进入是最危险的。交易者赌现行的趋势会发生反转。灾难经 常发生在拐角处，当下跌趋势重新获得动量后会继续向下移动。不幸的是 这个区域会吸引很多新的投资者买入股票并倔强地持有于整个下跌时期。 他认为挽回面子比省钱更重要。