《趋势交易大师》 作 者：戴若·顾比

如果我们幸运的话，我们乘车直接到达了目的地。这是一个通往盈利 的单程车票。然而，大多数时候我们发现旅程是由许多短途旅行组成的。 我们从1点到2点，但我们经过了不同的途径。当车辆——股票——急转 弯，我们只要下车并等待下一班去往我们目的地的车。

请注意这种搭乘的方法并不能确定每一段路的长度。这不是一个人以 时间为基础的策略，我们可以决定搭乘8个星期。只要趋势持续朝向我们 的目的地，策略就不会改变。我们并不关心投资者还是交易者、长线还是 短线这些区别无助于理解成功的本质。更好的选择方法帮助我们辨识市场 工具，它搭乘我们去往目的地。例如，云天化(600096),它在2003年10月 到2004年4月期间，搭载着股东一直朝着正确的方向前进。

如图3-1所示，把左边光滑连续的趋势与右边的进程相比较。右边的 进程从点1到点2更加困难，需要4段分开的由不同类型的趋势组成的路 程。搭乘第一支股票的人当趋势崩溃、方向变化的时候逃脱了。搭乘第二 只股票的人以横盘趋势的巩固为结束。价格只是停止上升并横盘整理，是 选另一只股票的时候了。第三只股票以明显但短暂的反弹为结束，然后被 迅速抛弃。交易者作出最后的选择重新加入趋势。图的左右两边都显示了 交易者从1点到2点的搭乘路线，都没有试图预测或控制所发生的一切。 每个人都专注于自己如何对价格方向的变化作出反应。



这个简单的观念对许多市场参与者来说极难被接受，因为他们不想 屈服于控制。他们不情愿承认他们没有能力影响司机——管理。他们相信 他们是合伙人，他们不接受自己只是搭便车的乘客。

寻找搭车

交易者或投资者只能控制市场中的两种因素。这就是他们进入交易的 时刻和退出交易的时刻。进入依赖于选择一只上升趋势的股票，退出意味 着当股票趋势改变方向的时候抛出。如果你站在邯郸的路边上等去北京的 车，那么你选择往北方向的车。即使最蠢的人也不会搭乘一辆向南开往广州方向的车，然而投资者经常使用这种方法。他们称其为“低价买入绩优 股”策略。

如果你作为一个乘客乘坐的车停止往北走，然后向东或向西转，或 者转圈并开始向南走，乘客就知道这是下车并等另一辆车的时候了。乘客 有自由和能力来作出选择，因为他知道他受司机的支配。他接受自己是一 个乘客而不是合伙人的现实。

用图3-2中的顾比复合移动平均指标(这个指标将会在第二部分做详细 的讨论)考虑代码为600103的上海股票——青山纸业的日线图。把这个指 标作为一个路边的路标。你打算向价格上升的方向——向北走，但这个路 标指向南——价格下跌的方向。路标不会告诉你前方的路况，不会警告你 前方结冰或者路上有坑，但它告诉了你道路的方向。图示指标不会警告你 意外的糟糕的收益报告、公司倒闭或任何使股价下跌的细节。



指标只显示股价正在下跌。如果你打算找价格正在上升的股票那么显 然这种指标的公司的股票就不该买。如果你相信自己与所买的每种股票是 合伙关系，那么你旅行的价格方向会令你大跌眼镜。市场对那些欺骗自己 人是不能容忍的，它迅速打破过时的观念。也许这就是如此少的人能做的很 好的原因。

有两种方法来辨别我们打算交易的股票。第一种用别人的研究来辨识 哪里会是热点。这包括独立的股票分析，在证券市场红周刊杂志中提到 过，早于股票经纪人和其他广泛发行的交易建议报纸。

那些经常用更多技术方法的人经常用移动平均交叉检验的改进方法。 简单浏览一下图表就会看到许多己经确立的上升趋势。趋势没有什么格外 不寻常或显著的地方，很多可以用10日和30日指数移动平均线的结合来 定义。当用两条移动平均线的时候，许多人寻拽交叉点。如果我们打算抓 住上升中的股票趋势，这并不是很有用，因为交叉点不能辨识高概率点。 在趋势得到确认后不久就抓住趋势并利用趋势会增加成功的概率。

压力测试

我们的目的是在已经确立的趋势中搭乘价格运动的车来分一杯羹。潜 在搭乘的选择很多，因此我们对每一只候选股票进行不同的压力测试。未通过测试的股票将不被考虑。