《股票大作手操盘术》 作 者：杰西·利弗莫尔

“我曾经听过很多同行说：‘那支股票对我很友好。’或者什么‘那支股票让我亏了不少钱，所以我会尽可能离它远点。’其实股票跟你赚不赚钱根本没有关系。所有的结果都是交易员之前的判断造成的，‘找理由’是不可接受的。简单说来，正是因为‘交易员’或者说‘投机者’有意识地做了某项决定，这才建立了头寸，同样是他有意识地决定什么时候应该离场。这个决定对就是对，错就是错。”

“所有的交易员都应该意识到，自己可能会盲目自大。因为当一支股票朝着与我们判断的相反的方向运行时，我们必须认识到自己‘错了’，我们现在必须立刻离场。多数交易员忘记了，我们总会有一些单子是下错了的，这是一个已经被不断证实的事实，成功的关键就在于错了之后及时平仓。”

“很多没有经验的交易员总想找到一波行情中确凿的底部以及顶部，这是他们经常面对的陷阱。你要记住，有些时候交易员必须离场，在场外等待。根据我的经验，想要找到明确的顶部或者底部基本上是不太可能的，但是小心总归是没错的。当你建立了头寸之后，想要平仓，在场外等待市场形成明显的趋势，这不是一件容易的事情，因为手里有持仓你就会自然而然形成偏见，希望行情朝你的方向运行。如果你是多头，那么潜意识里你肯定希望能够上涨；如果你是空头，那么潜意识里你肯定希望它下跌。

每个人的心里都存在幻想，要知道心存幻想是人类的本能。这就是为什么我经常清空所有的头寸，手持现金之后再评估市场。我会损失手续费，但是我会把这一点损失当作是为实现投资的整体目标而必须支付的保险费用。我同时非常清楚，所有股票不会同时见顶，但是同一个板块里的股票可能会同时见顶，之后新的板块就会取代它们领头羊的地位。所以我所观察的是龙头板块的整体趋势。”

“我发现牛市最根本的动力还是来自参与其中的钱，有没有充足的钱参与进来？以及参与投资的男男女女对于市场的真实态度和情绪是什么？这些人到底是想要买还是想要卖？我总是尽自己最大可能监控资金的流向。”

“我更加明白，数以百万的投资者不是像我这样看待市场的，他们也不会这样谈论市场……不、不、不，他们在市场里实际操作的时候根本不是按照我的方式操作的，而我只要观察盘口就能够知道这一切。问题出在他们对于新闻的解读上，只要看到盘口的表现你就能够知道这一切。”

“投机就是我的事业，我一辈子的事业，也是我最享受的事情。揭开股市谜题的工作对我总有无穷的吸引力。吸引我的不是钱，而是解谜的过程，至于金钱，则是解谜的回馈。我这辈子曾经几度破产，那是没有解开谜题的惩罚。世界上最大的骗局就是‘股市看起来很容易赚钱’，其实想在里面赚钱是世界上最难的事情之一，因为你必须能够预测趋势。而之所以这么难，是因为人的本性拖了后腿，而想要控制或者征服一个人的本性是世界上最难的任务。我曾经不止一次地告诉我的儿子们：我亏钱是因为我违反了自己的交易原则；但是只要严格按照原则办事，我总是赚钱的。”

怎样处理媒体公布的信息

“对于我在报纸上读到的一切，我总是抱有怀疑态度，我也绝对不会仅仅按照字面意思理解，而是寻找作者真正的写作目的，以及可能的自私动机。我才不管发布这条消息的是巍巍大报还是八卦杂志。我知道，市场反映了数以亿计的参与者的思考和态度。但是我还是希望能够从字里行间读出蛛丝马迹，形成自己的判断；这就是为什么我希望在阅读报纸的时候，能够一个人思考。”

“很多时候，人们运用媒体来拉高自己的股票，影响公众的认识，聚拢资金，想要说服大家买进或者抛出。那些股票的大玩家，合伙经营者和内幕人尤其喜欢如此。我一般按照两种方式对于这些报道进行解读。”

“第一种方式，我会考量这些报道是关于哪一支特定股票，哪些交易员会跟这支股票有关，这些报道对交易员会产生怎样的影响，特别是那些最直接的影响。”

“第二种方式，我会去观察这些股票的报价，看看这些消息怎样影响了这些股票的交投氛围，以及对于相关板块的影响。很多时候我对于一条消息的解读是错误的。但是我总是知道，如果消息的发展足够重要，那么消息就一定会影响股票的行情。”