《股票大作手操盘术》 作 者：杰西·利弗莫尔

利弗莫尔正是运用“配对交易”的方法来管理自己的头寸的。入场之后，利弗莫尔就会提高自己的警惕，不断观察市场，做好自己的功课。而且他不仅只会仔细观察自己持有的股票。他养成了习惯，每天都会进行“配对交易或者同类股交易”的观察，试图从各种蛛丝马迹中了解市场上现在正在发生什么事，接下来又会发生什么事。

对于利弗莫尔来说，这些所谓的证据、线索和真相都能够从市场中找到，如果一个交易员知道怎样寻找线索的话，他就能够发现别人发现不了的证据。所以，一个交易员所要做的，就是盯盘，看看市场发出了怎样的信息，自己又应该如何评估。而真正的答案隐藏在市场信息中——难就难在怎样去解读这些唾手可得的市场信息。利弗莫尔告诉自己的儿子：“投机就像是在一个永远都破不了案的大案子里当大侦探——就算你再厉害，也没有办法掌握所有的真相！”

“配对交易或者同类股交易”是利弗莫尔最重要的交易技巧之一，在过去的日子里发挥过重要的作用，到今天仍然是一种切实可行的交易方法。对于从宏观到微观的交易方法和建立头寸之后盯盘来说，这都是重要的基本功。

利弗尼尔经常说：“成功的交易员只会根据最小阻力线交易。跟随趋势，趋势是你的朋友。”

接下来的例子能够直观地告诉我们怎样使用“配对交易或者同类股交易”。



反转关键价位

通过关键价位理论，利弗莫尔总能够在合适的时机买入股票，也就是根据利弗莫尔的定义，在“市场情绪最浓的交易时机”。如果股价在关键价位反弹，那么市场趋势可能已发生了改变。利弗莫尔从来不追求在最低点买入、在最高点卖出。他追求的是最合适的买点和最合适的卖点。

这就要求他有耐心等待行情的发展，等待关键价位被突破，等待绝佳的交易机会出现。如果这种绝佳机会没有出现在他正在盯着的这支股票上，他也绝对不会灰心；因为他清楚，用不了多久，这种绝佳的交易机会肯定会出现在另一支股票上的。耐心、耐心、耐心——想要抓住绝佳的交易时机，耐心是成功的关健。

利弗莫尔一向认为，“时间”是交易中客观而核心的要素。他经常对别人说：“一个人赚钱靠的不是想法，让他真正赚到钱的是坐在那里等待机会的出现。”

许多人都误解了利弗莫尔的这句话，以为他说的是先买好一支股票，然后就等着这支股票慢慢上涨。但是这绝不是利弗莫尔的本意。其实，利弗莫尔在等待的时候更多是手持现金，不到机会浮现绝不出手。可以说他大部分的成功应该归功于他有“持币等待”的本事，用他的话说，“真正赚到钱的是坐在那里等待机会的出现”。当所有的条件都满足他的要求，当所有的可交因素都对他有利，这个时候，利弗莫尔就会果断地一剑封喉，就像一条迅猛的眼镜蛇。

要想踩准节奏，最好的办法就是在突破关键价位的时候入场：

“在趋势即将发动的时候入场。”

当利弗莫尔对行情胸有成竹的时候，他绝对不会迟疑。利弗莫尔有“冒险投机小生”的花名，他可绝对不是浪得虚名。

利弗莫尔说：“当一个投机者有能力判断某支股票的关键价位，有能力解读股票在这个关键价位的各种情况的时候，他就可以很放心地下单了，因为这个时候正是一波行情的起点。”

“但是千万记住，用突破关键价位的方式来预测行情时，如果股票突破关键价位，但是却没有按照应有的规律运行，那么这就是一个重要的危险信号，你必须立刻离场。每当我失去耐心，不等关键价位击破而仅仅为了一点蝇头小利入场的时候，最终的结果都是亏钱。”“我发现对于关键价位的研究非常吸引人，其有趣程度简直超乎你的想一象。在这个问题上，你将会发现一座可供研究的金矿。当你依靠自己的判断成功地进行了一笔又一笔交易之后，你会感到由衷的快乐和满足。如果有了自己的发现，用自己的方法交易，有耐心等待，随时留神市场中的危险信号，如果你能做到这些，我就可以说你已经建立起一种正确的交易思维了。”

“而且这种突破关键价位的理论不仅适用于股票，甚至还适用于期货交易。当然，我也不是说这种方法连白痴都能够掌握和赚钱，但是这种方法确实是我的交易策略中很核心的一部分。”