《如何从商品期货交易中获利（珍藏版）》 作 者：【美】江恩 著作【译者】李国平

1.4　人的因素是最大的弱点

当一个交易者获利时，他归功于自己，认为自己判断准确，相信成功是全靠自己获得的。当他亏损时，他采取了另一副态度，极少责备自己或者努力从自己身上找出亏损的原因。他找借口，他与自己评理说发生了意外，而且若不是他听了别人的建议，他本会获利的。他找到大量的“如果”、“而且”和“但是”，他认为这些都不是他的错。这就是他再次犯错并亏损的原因。

投资者和交易者必须找出他自己的解救办法，而且对自己的损失，他只能责备他自己而不是别人，因为除非他这样做，否则他永远无法纠正他的弱点。毕竟，是他自己的行为导致了他的损失，因为买进卖出的交易是由他自己进行的。你必须从自身寻找原因，并纠正它。只有在找到自身的原因并纠正它之后，你才会成功。

交易者亏损的主要原因之一是，他们从不自己动脑子思考。他们让建议和判断并不比他们自己好到哪儿去的人为他们思考，给他们建议。要取得成功，你必须自己进行研究调查。除非你从“羔羊”变成思想者，并寻求知识，否则你会重蹈所有羔羊的覆辙

—被保证金追加通知的利斧屠杀。别人只能在你自助的时候帮助你。

我能给你世界上最好的规则，以及确定一种商品价格位置的最佳方法，但你还会因为人的因素而输钱，这是你最大的弱点。你未能遵守各项规则。你会依据希望或恐惧，而不是依据事实进行交易。你会拖延，你会变得不耐烦，你会反应过快或者耽搁太久，这样就因为人的因素打败了你自己，然后把一切责任推给市场。记住，是你自己的错误导致你遭受损失，而不是市场行为或者操纵市场的人。因此，努力遵守规则，否则就不要来投机，因为你注定会失败。

只要你研究人性的弱点，明白这些凡人是多么愚蠢，你就会发现靠理解人性的弱点，与大众反着做而且跟别人做得不一样，就能轻松获利。换言之，你凭知识在商品价格处于底谷时买入，凭知识在商品价格处于顶峰时卖出，而那些靠瞎猜的人与你做的刚好相反。花费在研究价格、时间和以往的市场运动上的时间会给你丰厚的回报。

 

1.5　为何要保存价格记录

你应当保存过去市场运动的走势图和记录，因为你的记忆力不够。

研究历史，知道未来只是对过去的重复，你就能根据时间和各种条件确定成因。有时，需要回顾很久以前的历史才能确定成因，因为你必须研究战争、它的影响以及战争前后的环境。

一般人的记忆力不够。他只记得他想记住的东西，或者那些适合他的希望和恐惧的东西。他过于依靠他人，自己不会思考。因此，他应当保存以往市场运动的记录或走势图，提醒他以前发生过的事将来可能还会发生。他不应当允许他的狂热战胜他的判断，并依据希望买进，认为市场永远不会再出现恐慌。只要世界还在，恐慌就会到来，而且牛市会紧随其后，它们就像潮水的涨落那样不可避免，因为在每一件事上矫枉过正是人类本性。当他满怀希望，乐观自信时，他就走向了极端；当受恐惧控制时，他又走向了另一个极端。

1929年，交易者们犯下了卖得太早而买得太晚的错误。如果交易者保存了单个商品的走势图，这些错误本可以避免，因为他们本可以看到，这些商品一直在创造更高的底部和更高的顶部，尤其是那些处于强势的商品，因此他们不该放空。然而，在得到合理的研判时，走势图显示出每种商品的持续上升趋势，因此如果交易者正确研判走势图并跟随趋势，本不会犯错误。依据希望或恐惧而买进卖出是糟糕的买卖。每个做交易的人都应当凭可靠的理由进行，然后必须考虑到他可能错了，因此应当设置止损单，在万一发现他已经犯错时保护自己。

总是查阅你要交易的商品，而且在交易之前获得它的记录。如果它的价格以前或者几年前曾有过大幅波动，而且现在看起来处于一个狭窄的交易区间，或者是我说的横向运动，那就让它去，直到它显示出某种确定的趋势。如果这种商品在上一轮大牛市中已经是领头羊，或者在上一轮大熊市中是领头羊，那么它就不太可能成为下一轮行情的领头羊，除非走势图明白无误地显示，它正在引领一轮上升或下跌行情。

研究每一种商品，观察它在反弹中如何行为，以及它在回落中如何行为，以便你可以确定它是否处于大牛市的一段中，而此段行情随后会恢复，或者它处在熊市之中，在触底之前还需运行3～5段。回顾你的走势图，你会发现每一种商品，在开始下跌趋势时，走完了3～4段。