《超越技术分析》 作 者：图莎尔·钱德

表 4.26  标准普尔500底部钓鱼系统业绩表(1995年1月 1日 ~2000年12月21日 )。

12月 的平均年盈利约为31%，月 标准偏差为11.3%，最大资金回撤为66%。 相对较大的资金回撤和延长的无利润期都表明该投资组合没 有充分多元化，最好是使用本章前面所讲的波动性交易带。因为1% 的交易带是任意指定的，而与市场当时的波动性无关。

 

第05章开发交易系统的变化版本

看似相同的变化，其 实永远不会相同。

简介

本章阐述如何使用现有思想来开发适合自己交易风格的系统的方法。使用这种方法，我们就可以建立一个大型的交易系统集合 ， 以满足不同的目的。每位交易者都有不同的交易信条、时间窗口、 资金限制、获利目标和信念水平，因 此很少有交易者使用完全相同 的交易策略。虽然经过稍微的努力，我们就可以使用著名的交易系 统，但是根据著名的交易系统开发适合自己的新版本交易系统，我 们可能得到一种获胜的优势。同往常一样，我并不是建议使用某种 特定的思想交易，而是试图激发交易者的创造性。改进现有系统的 重点在于每个变化版本如何改变原交易系统的架构和它对市场数据 的反应。 

我们先来分析20日或4周突破系统，它或许是该行业中最古老的 机械化交易系统之一。我们以20棒收盘突破系统的测试结果作为改 进的基础，该系统使用两种不同的出场策略。一种出场策略是简单 的x日 跟踪出场;另一种是比较复杂的、基于波动性的出场。第一种 变化版本是使用高于20日价差的固定屏障，然后考虑使用变化的或 基于波动性的屏障。

 作为一种有趣的尝试，对于屏障值我们不加反减，从20日通道 中减去一个基于波动性的 “ 屏障 ” ，然后分析这种通道突破版本的 统计学性能。所有这些变化版本都证明我们可以对一种既有的思想 根据自己的需要或交易风格进行调整。 然后我们来分析两个基于平均动向指数(ADX)指标的模型。

用平均动向指数度量价格趋势。我们将看到重度平滑的ADX减少了 总交易笔数，但却未错过主要趋势。我们先测试使用固定ADX值来 触发交易的效果，然后加上ADX必须正在上升的限制条件。我们将 看到ADX的绝对值不如它的趋势重要。

 我们或许听到过这样的交易建议： “ 当市场回调到支撑线时买 进。 ” 这条建议本身便足以建立一套交易系统，而我们将分析一套回 调系统，它既可以在上涨趋势中工作，也可以在下跌趋势中工作。 

在本章结束时将讨论一套只用来做多入场的基于形态的系统。 橄榄球赛场上的长传引发了 “ 长传系统 ” 。使用这种系统我们可以 在自己喜爱的图表中收集许多有用的形态。 

我们将在未经优化的条件下测试这些系统。在任何测试之前 ， 因为系统中使用的值都是随机选择的，所以测试结果不会因为参数 的选择而出现偏见。所有系统都是在相同的数据集上进行测试，便 于我们理解系统规则和市场运动之间微妙的互相影响。我们应该根 据著名的交易思想来开发自己的变化版本，找出适合自己交易风 格、满足自己交易目标的特定组合。 

我们用来测试的市场见表5.1，选择这些市场只是因为它们代表了一个多元化的组合，有的显示出强劲的趋势，有的显示出周期 性的波动，而有的具有较多的整固区。测试使用1500美元的初始止 损，滑移价差和佣金为100美元。

带跟踪止损的收盘价通道突破系统

我们首先分析对普通的通道突破系统添加跟踪止损后的作用 ， 目的是将通道突破逻辑转变为短期交易系统。大家对收盘价通道突 破系统可能都比较熟悉，该系统中的做多入场规则和做空入场规则 是对称的，如下所示：