《超越技术分析》 作 者：图莎尔·钱德

小结：入场和出场策咯的分析 

这种概念上的设计分析对主要类型的入场和出场策略的设计心 理给出一个概述。交易者可以权衡不同入场和出场策略的优缺点。 再将入场和出场策略组合在一起开发自己独一无二的交易系统时 ， 并可以根据个人偏好设计出各种各样的版本。

 

第04章开发新的交易系统

不要在鸡未孵化出来时计算鸡的数量。

简 介

交易系统的性能受制于交易者对市场的直觉。只要可以想到的 交易系统，我们都可以将之公式化，并用现在的计算机软件测试。 前面的几个章节中我们分析了系统设计的基本规则。本章将开发并 测试几套原创的交易系统，以展示那些规则的实际应用：   

1.一套简单的趋势跟随系统——65SMA-3CC系统。

2.一套只用于做多的基于价格模型的系统——CB-PB系 统。

3.一套寻求趋势、度量趋势强度的系统——ADX爆发趋势寻求 系统。

4.一套自动模式切换系统——顺势一 逆势系统。

5.一套用于相关市场的场间系统——黄金一 债券系统。

6.一套用于抓取底部的系统——底部钓鱼系统。

7.一套用于逐渐增大仓位规模的系统——超常机会系统。

在本章中，每一个案例都代表了不同的设计思想。我最详细地 分析了65SMA-3CC系统，相同的原理适用于其他所有系统。对于每 套系统，都有一个在连续合约上长期测试的结果。

 我并非建议读者去使用这些系统，因为这些系统都受到假设测试 结果的限制。在这里它们只是作为开发交易系统的示例，展示一下交 易系统的设计艺术，以便引导读者开发适合自己交易风格的系统。

趋势跟随系统背后的假设

简单趋势跟随系统背后的基本假设如下 ：

1.市场以趋势的方式平滑上涨或下跌，并且趋势会持续较长 时间。 

2.向 上穿越移动平均线的收盘价给出趋势改变的信号。

 3.市场不会出现大型逆势价格震荡。

 4.价格运动不会离中期移动平均线太远。 

5.双面拉锯式的市场形态相对较少，不会导致大的亏损。 

6.重要价格运动会持续数周或数月。 

7.市场主要以趋势的形式运动。 

趋势跟随系统的本质如下 ：

 1.市场经常以波动方式在价格区间内运动，所以在交易区间内 亏损较大。

 2.资金曲线会有大的波动，因 为该模型在发现趋势反转之前会 “ 归还 ” 给市场较大比例的获利。 

3.这些系统需要相对“ 宽松 ” 的止损来避免错过大约5%的大型 盈利交易。 

4.这些系统在趋势强劲或虚弱时都会进入市场，于是它们能够 在短期但恶性的逆势运动中止损退出。

简单趋势跟随系统的优点如下 ：

1.它们保证在主要趋势的方向上进入市场。

 2.它 们在多市场和多时间框架上都具有获利性，时间框架的长 度可以为6个月到5年。

 3.这些系统通常是完善的。 

4.这些系统都具有精确定义的风险控制参数。

65SMA-sCC趋势跟随系统

该部分讨论如何公式化和测试一套简单的、非优化趋势跟随 系统，该系统使用尽可能少的价格运动假设。假设使用日收盘价 的65日 简单移动平均线来度量趋势。65日 移动平均与13周SMA (13× 5=65 )是等价的，代表一年的1/4。 这是一个中等长度的移动 平均，它将非常忠实地跟随市场的主要趋势。 

如图4.1所 示，当 市场趋势向上时，价格位于65日 SMA之

图4.1在1995年9月 的日元合约上绘出65日SMA，以 及该系统产生的信号。

图4.2 在I995年标准普尔500指数的那轮主要上涨趋势中，65SMA-SCC系 统一 直做多。 

上，反之亦然。在横向市场中，该SMA变 得水平，价格在其上 下两侧波动。很显然该交易系统抓住了主要趋势，并 紧紧跟随之 (见图4.2)。