《超越技术分析》 作 者：图莎尔·钱德

第03章系统设计的基础

优秀的系统会带给我们短暂的喜悦和持续的满足。

简介

本章对许多系统设计问题进行了分析。如果已经理解了系统设 计的基本原理，那么就可以考虑更复杂的问题了。而当交易者理解 了这些问题时，就可以设计出更强大的系统。 

我们先来问这样一个问题：市场有趋势吗?而对于是应该利用 这种趋势还是反对它的这个问题上，回答应该是选择前者——利用 这种趋势。 

本章介绍了一些测试结果来支持这个答案。然后读者就会问 ， 应不应该优化自己的交易系统?我们现在研究的就是依据历史数据 的优化来预测未来业绩的效果。

 本章通过提出初始止损是问题还是答案，探讨交易者在交易中 面临的不同风险，开始了对风险控制问题的讨论。在系统设计过程 中，应该事先考虑这些问题。我们接下来看一下可以用来进行测试 的不同的数据种类和它们所引起的差异。最后，本章解释了在系统 性能总结中发现了什么，缺少了什么。

读完本章，读者应该可以 ： 

1.解释怎样预测趋势市场。

 2.知道是用趋势跟随(TF)策略还是用逆势策略。

 3.解释优化的利弊。

 4.知道可能会遇到的风险。

 5.知道怎样选择测试数据。

 6.有效使用系统测试结果中的业绩总结。

7.理解和探索在业绩总结中所不包含的内容。 

8.解释为什么系统设计存在局限性。

预测市场趋势

如果能够始终如一地正确预测市场是否在做趋势运动，那么就 可以设计出具有获利性的交易策略。简而言之，市场以两种形式存 在：趋势和区间。如果市场定向地稳定运动，那么就是在做趋势运 动。如果市场是在一个相对较窄的价格变动范围内来回运动，那么 就是在做区间运动。

 长期策略易于在趋势市场中成功，而短期策略易于在区间市场 中成功。通常情况下，市场不可能在趋势和区间之间迅速地来回变 动。有时市场开始区间运动只是为了突破后形成一轮新的趋势，反 之亦然。

测定市场是否在做趋势运动有很多种方法。首先我们必须做出 一些转换，这些转换基本上就可以给出一个答案。例如，一种著名 的度量方法是韦尔斯· 韦尔德(见参考书目)研究的平均动向指数 (ADX)。 通常，它在大部分技术性分析软件程序中是一个内置指 标。平均动向指数描述了双重平滑的绝对市场动量。上升的ADX 曲线暗示了市场趋势，使用者必须选择计算平均动向指数的交易日 数。随着计算周期的增加，指数的敏感度降低。常见的参数值为 14 日，18日 也可以。交易者还须确定两个参考值来滤除虚假信号。20是一个很有用的参考值——也就是说，除非18日 ADX高于20，否则 市场就不是在做趋势运动。另一个比较有用的屏障值是40，当平均 动向指数向上超越40而后下降时，说明市场可能即将进入整固期。 在明显的强市场趋势中，我们会发现ADX从40以上“ 下钩 ” 的形态 通常是短暂整固期的信号，然后市场出现一种“ 二踢脚 ” 形态，继 续向更高的高点或更低的低点运动。

有时当市场处于较宽的交易区间内时，平均动向指数会上升 至20以上。另一种奇怪的现象是，尽管价格在某个方向稳步平滑前 进，但平均动向指数却转头下降。总之，它不是一个完美的指标。 平均动向指数的主要问题是它经过了两级平滑，这就在价格运动和指标之间产生了不可避免的滞后。第5章说明平均动向指数的绝对值 比起它本身的趋势来作用就小多了。 

另一个指数更直接地依据交易动量，并且比平均动向指数预测 得更准确，它就是区间运动辨识指数(RAVI)。 与平均动向指数不 同，这种策略注重于对交易区间的预测。ADX是对今日价格运动超 越昨日价格棒线的度量。      

为了定义RAVI，我 们首先做一个13周简单移动平均，因为13周 可以代表一个季度。由于我们要使用日线数据，所以我们把13周 简单 移动平均转化为对等的“日简单移动平均。这是长期移动平均。短期 移动平均只选取长期的1/10，也就是6.5日 ，四舍五入取整后为7日 。 因此，我们一般使用7日 和65日 简单移动平均。这些长度的选择完全 是任意的。RAVI便被定义为7日 简单移动平均(7-SMA)与65日简单 移动平均(65-SMA)之差占6日 简单移动平均的百分比的绝对值 ：