《超越技术分析》 作 者：图莎尔·钱德

理解自己交易信条的最简单的方法是列出它们。表2.1是一份清 单，可以帮助读者列出自己的交易信条。 

读者可以向表2.1所列的项目中加入其他的项。例如，可以加入有关突破系统、移动平均方法或波动系统的信条。交易信条受职业的影响较大。或许你是一名证券交易商，你的交易视界非常窄;或许你是一家大银行的专业交易员，正在交易货币;或许你希望盯着经济数据，并将其作为决策制定过程的一部分。作为一名以前的场内交易者，你可能喜欢阅读交易者报告的买卖契约;或许你曾经为某个大型的生产商购买过咖啡豆，当你交易咖啡时喜欢查看做物产量数据。因此，交易信条的种类可能像交易者一样多。 

我们必须确保交易信条的一致性。例如，如果喜欢快速交易 ， 那么或许不会使用周线数据，也不会持有头寸太长时间，在分析中很有可能也不使用基本面数据。所以，快速交易的需要与日内交易更相近，同样需要使用日内数据的周期价格模型和震荡指标。同理，如果喜欢使用趋势跟随的方法，那么可能更喜欢使用日线数据和周线数据，持有头寸超过50天 ，交易不同数量的合约，并且交易多元化证券组合。如果我们有多条交易信条，那么一定要确保它们的一贯性，并且开发适合这些信条的模型。下例是一组可以用来创建交易系统的一贯性信条。 

1.我喜欢趋势交易(5~50天 )。 

2.我喜欢使用系统交易。 

3.如果有必要，我喜欢持有头寸较长时间(1~100天 )。

4.我喜欢交易不同数目的股票和期货。

5.我喜欢使用止损订单来控制风险。 

削减交易信条的数目，找出最重要的五条。也可以定期回顾并更新交易信条清单。当设计交易系统时，确保这些交易信条能够反映最重要的五条信条。本章接下来的部分将继续阐述开发交易系统 必须遵守的其他规则。

表2.1交易信条示例清单

六大基本规则 

—旦找出最坚定的交易信条之后，就可以围绕这些信条开始建立交易系统。下面列出的六条规则，在交易系统中是需要着重考虑的。应该把这份列表看做是开发交易系统的起点。读者可以根据自己的经验和偏好添加其他规则。 

1.交易系统必须有一个正值(大于0)期望，以使它“ 更可能盈利 ” 。

2.交易系统必须使用较少的规则，10条或更少。

 3.交易系统必须有完善的参数值，以便适应于多个时间周期和市场。 

4.如果可能的话，交易系统必须允许交易多份合约。 

5.交易系统必须使用风险控制、资金管理和证券组合设计。 

6.交易系统必须是完全机械化的。 

第7条规则没有列出，那就是：必须坚信控制交易系统的交易规则。即便系统反映了交易者的交易信条，为了能够正常运作，它还必须满足其他规则。比如交易者想做日内交易，那么他的短期日内交易系统也必须遵守上述六条规则。

调整该规则列表也很容易。比如，规则3建议系统必须在多个市场上有效，我们可以把它改为系统必须在相关市场上有效。假如我们有一套交易货币市场的系统，那么它应该可以交易所有的货币市场，例如日元、德国马克、英镑和瑞士法郎。但是，不能强制该系统交易谷物市场，比如小麦和大豆。总的来说，这样的市场专用系统更容易受到设计失误的影响。所以，当调整上述六条规则的范围时要谨慎处理。

对这些规则的另一种修改方式是修改规则6，即系统必须是完全机械化的。例如，交易者可能希望加入一条基于波动性的规则，以便覆盖某些信号。在定义允许偏离系统的条件时要尽可能地明确 ， 可以先在市场的历史数据上测试这些例外的情形，然后把这些例外规则直接添加到自己的机械化系统设计中。 

总而言之，这些规则应该有助于开发相当棒的交易系统。交易者可以添加更多规则，或修改现有规则，以便为系统设计建立一个一致 性的框架。接下来的部分将对这些规则进行更详尽的阐述。

 规则一：正值期望

一套具有正值期望的系统更容易在将来具有盈利性。此处的期望指的是每笔交易的平均盈利，不管盈亏，每笔交易都包含在内。 该数据可以来自实际交易，也可以从系统测试中得出，一些分析师把它称作数学优势，或者简称市场中的“ 优势 ” 。