《华尔街操盘手日记》（第2版） 作 者：高山

第二，因为是替证券公司炒股票，所以风险有控制。“思必得”交易公司有两个风险控制机制：一是不持有仓位过夜，每天收盘前平掉所有仓位，第二天从零开始（美国股市是“T＋0”）；二是根据操盘手的赢利能力设定每个操盘手一天最多可以赔多少钱。比如说，某个操盘手平均每天可以赚1000美元，那么他一天最多可以赔1000美元。如果某天他的账面亏损达到了1000美元的限制，公司的风险控制系统就会强行平仓，并且锁死他的账户，他今天就不能再交易了。大多数散户炒股赔钱就是因为没有人管，自己又管不住自己，因而风险无法控制，一旦被套就越陷越深。而且，如果资金全部被套住，那么，散户就失去了战斗力，即便在其他股票上出现很好的机会，散户也只能望洋兴叹。“思必得”公司的操盘手则不同，他某一天可能赔了钱，但是绝对不会赔太多，因为公司有“单日最高亏损额”的限制。操盘手赔钱之后，回家睡一觉，第二天从零开始，轻装上阵，“又是一条好汉”。在这种“不持有隔夜仓位”的机制之下，每一天都是全新的一天，操盘手每一天都可以去把握当天的交易机会。

第三，因为是用美国人的钱炒美国股票，所以，操盘手既能做多，也能做空。在股价下跌时，“思必得”公司的操盘手能够通过做空来赚钱。有时候市场处于很明显的下跌通道中，这也正是“思必得”公司某些操盘手最喜欢的时刻，因为股价在上涨时常常跌跌撞撞，一步三回头，这时操盘手通过做多赚钱赚得很慢很辛苦；而股价在下跌时经常会直线下跌，又快又急，操盘手通过做空赚钱赚得更快更轻松。能够做空，除了给操盘手提供另一种赚钱方式之外，也使得操盘手更有可能用比较客观的眼光去看待市场。每个来炒股票的人都希望赚钱，这是一种本能的愿望。在一个只能做多，不能做空的市场上，市场参与者会本能地期望股价上涨，因为只有在股价上涨时他才能赚到钱。这种期望股价上涨的本能愿望，使得他不容易客观地看待市场——他总是在问“股价什么时候会上涨”，即使在明显的下跌趋势中也是如此。而在一个既能做多，也能做空的市场上，市场参与者不需要期待股价上涨，因为不管股价上涨或下跌，他都可以赚钱：上涨就通过做多赚钱，下跌就通过做空赚钱。不需要期待股价涨，这使得操盘手更有可能比较客观地看待市场，他的问题只是“股价到底是要上涨还是下跌”，这个问题比“股价什么时候会上涨”更聪明、更有质量。一位咨询大师曾经说过，他的工作就是要向客户提出一些聪明的有质量的问题，因为只有问一些高质量的问题，才能找到高质量的答案，如果问一些很糟糕的问题，那就只会找到很糟糕的答案。可以做空的操盘手，比只能做多的人更有可能提出聪明且有质量的问题。

第四，因为是替证券公司炒股票，不是用自己的钱炒股，所以，我们会受到严格的培训和管理。很多散户之所以会赔钱，是因为他们没有接受过正规的培训，也没有人对他们进行管理。炒股票并不是一件简单的事，而是一件相当复杂的工作；炒股票也不是一件容易的事，而是一件相当困难的工作。如果炒股票既简单又容易赚钱，那么大家就不用工作，都坐在家里炒股票了。在“思必得”公司，新学员要接受严格的培训，经历一段陡峭的学习曲线，达到公司的培训标准才能成为正式操盘手。一个新学员最开始账户上只有1万美元，只能用100股操盘，一天最多只能赔30美元。如果他在盘中亏损达到30美元，那么，他就会被强行平仓，当天在剩下的时间里就只能做模拟盘了。只有当他能稳定赢利了，公司才会给他更多的资金（比如增加到2万美元），让他用200股操盘，并且允许他一天最多可以赔50美元。有的学员两三个月也不能从100股升到200股，这样的学员就被淘汰了。升到200股的学员如果表现不好，也会被打回到100股（一天最多赔30美元）重新训练。只有那些能够稳定赢利且业绩不断提升的学员，才可以获得不断增加的资金和交易权限。一般来说，一个进步比较快的学员可能在第四个月时已经掌控10万美元的资金，可以用500股到1000股操盘，单日允许最高亏损150美元。少数业绩突出的学员甚至可以掌控20万美元的资金，可以用2000股到3000股操盘。学员必须在某一个自然月内实现交易利润2000美元，才算培训合格，转为正式操盘手，并开始拿提成。在此之前，学员没有底薪，也没有提成。有一些学员在坚持了五六个月之后仍然不能达标，他们或者失去信心，或者出于经济原因，选择了放弃。只有20％左右的学员最终能成为正式操盘手，平均需要大约6个月的培训时间。所以，能够在这样一个培训机制中幸存下来的操盘手已经是经过筛选和淘汰的一群人，已经是具有一定赢利能力的一群人。只要他们坚持基本的交易原则，保持好的心态，他们基本上是会稳定赢利的。如果一个操盘手不能稳定赢利，那么，他也不能在“思必得”公司长时间待下去。所以，把所有操盘手作为一个整体来看，“思必得”公司的操盘手基本上是稳定赢利的。