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《量价分析—盘口解读方法》 作 者:安娜.库林

但关键的地方在于,我们只需识别这一价格行为和相应的成交量。这是局内人操纵市场使得价格运行至更高点位前的准备工作。价格波动有可能是基于短时间的小幅波动(起因和结果),也可能是基于长时间的显著波动。如果你认为这只是想象,那么我将再一次引用理查德·奈伊的第二本书《华尔街帮派》中的一段话。

"1963年11月22日,肯尼迪总统遇刺,专业交易者们利用这一悲剧将价格大幅下调至批发价水平。在他们吸入大量股票存货后,他们关闭了"商店"离开了交易大厅。这避免了公众交易者在当天按最低价执行买单。比如,操作电话公司股票的专业交易者,在11月22日将他股票的价格从138美元下调至130美元。然后在25日以140美元开盘!大体来看,他的交易账户赚了25000美元。"

任何消息,都为操纵市场提供了完美的借口,无一例外。在美国证券市场中,每季度的财务报表提供了这一完美机会。经济数据也被作为丰富来源,而自然灾害可以被作为长期动机。在日内范围,结合政客和央行的各种评论以及经济数据,吸筹可以被轻易完成。局内人的游戏非常简单,说实话,如果我们有机会,我们可能也会这么做!

·派筹阶段

派筹阶段和吸筹阶段完全相反。在吸筹阶段,局内人忙于填满仓库,为下一阶段的行动做好准备,如我先前所言,用"行动"这一词汇来表示相当完美,犹如军事行动般,不留任何余地,在后面介绍测试时你将很快明白这一点。

拥有一仓库股票后,局内人开始推高价格,怂恿那些紧张且持有偏见的买方重回市场。这也是为何局内人不敢把所有人都吓离市场的原因,他们无法承受杀死下金蛋的鹅所带来的后果!

在"摇晃树干"的吸筹过程中,情感的驱动是恐惧,即对于损失的恐惧,在派筹阶段中关键的驱动依然是恐惧,但这次是对于错过一段好行情的恐惧。

时机的选取非常重要,作为局内人他们知道大多数投资者和投机者都紧张不安,期盼在进入市场前看到尽可能多的确认信号,害怕自己将错过一波大好行情。这就是大多数交易者和投资者在顶部买入、在底部卖出的原因。在一段牛市趋势的顶部,投资者注意到涨速下降,随后他们加入了进来,使上涨速度变快,他们在这一时刻开始买入,生怕错失赚取"快钱"的机会,而这却是局内人准备暂停和反转的点位。在吸筹阶段的底部也是如此,投资者无法进一步承受痛苦和不确定性。他们看到市场跌速减缓,他们在快速下跌前卖出,引发了恐慌性抛售潮。人们随后恢复平静,市场开始进入吸筹阶段。对于市场恢复的希望一次次燃起后又一次次熄灭。这就是局内人操控交易者恐惧的方法,从某种程度上讲他们操纵的根本不是市场,而是交易者的情绪,后者更为简单。

派筹阶段的标准模式是怎样的呢?

首先,市场脱离了吸筹阶段,平稳上涨,成交量平均。由于局内人以批发价格买入,因此他们并不匆忙,他们希望通过缓慢建立牛市势头以达到利润最大化,主要的派筹阶段是在趋势的顶部和价格的顶部。同样,如果我们有这样的机会,我们也会这样做。

脱离吸筹阶段的这一过程往往伴随着许多"利好"消息,转变了下跌中"利空"消息所带来的市场情绪。

市场持续上涨,刚开始较为缓慢,伴随着小幅回落,但波澜不惊。随后市场逐渐加速,随着牛市势头开始积聚,价格到达目标价位区间。此时派筹阶段正式开始,局内人开始清空仓库,迫切的投资者进入市场,唯恐错失良机。利好源源不断,且都预示着价格将持续攀升。

局内人现在乐于向受骗者们售出股票,同时受骗者的人数也在增加,但是他们时刻注意不能卖出得太过分。因此交易价格处于一个狭窄的区间内,每一次下跌都有更多的买方进入。最终,仓库空了,行动到此为止。图5.11展现了一个派筹阶段典型的价格行为以及成交量模式。

图5.11向我们展现了正在发生的一切,一旦我们从满仓或空仓的角度思考这一行为,一切就都能想通了。逻辑非常清晰,如果我们自己拥有一仓库的货物并想以最高的价格售出,我们也会以相同的方式进行。

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