《超越K线战法和斐波那契技术上》 作 者：魏强斌 欧阳傲杰 王浩

第六，以分析作为基础，以管理作为主导。行情分析是仓位管理的前提，但是决定交易成本的根本还是仓位管理。没有行情分析，就没有可以实行的具体仓位管理策略，也就谈不上交易获利，所谓仓位管理在这种情况下也就只能沦为抽象的理论和纸面上的公式，交易者自然也就无法对其产生足够的兴趣，也就没有动力去掌握所谓的仓位管理方法。这就是许多资金管理书籍无法得到广大交易者和投资者追捧的关键原因。但同时我们要提醒本书读者注意一个颇具误导性的现象，这就是市面上大多数书籍对于仓位管理，也就是止损、出场、资金调配、仓位加减避而不谈，这种做法实质上是迎合了交易者的不良天性，使得他们永远在失败的边缘上游走。抽象谈论仓位管理的话是乏味和无用的，而最可怕的行为则是只告诉你如何进场，却从不告诉你如何出场的策略。而后面这种策略则是为大多数人所遵守的策略。

第七，不迷信书中的策略，更不要以为本书中的策略就是最终有效的策略。每一个有所成就的交易者都对自己的方法充满热情和自信，当然也就会在情感上认为自己的方法即使不是最好的，也是一流的。希望我们对本书中方法的热情不会对你造成负面的影响，所以我们建议你一定要在本书基础上发展出适合自己的东西。

第八，评判交易绩效时不要受到胜算率的误导。人的天性倾向于追求胜算率，交易者往往在不断地盘算自己做了多少笔交易，其中盈利的交易有多少笔。为了提高胜算率，交易者往往会迅速地让浮动盈利头寸兑现，而继续持有浮动亏损的头寸，长期下来的结果就是“截短盈利，让亏损奔腾”，平均亏损肯定是远远大于平均盈利的，这样必然得到一个很差的报酬率。追求胜算率是绝大多数交易者的做法，也是导致绝大多数交易者失败的最重要原因，这些交易者的典型特点是连续小赚多笔单子之后，一两单亏损就把盈利全部赔出去了。交易绩效的正确提高之道是先追求恰当的风险报酬率，然后再追求胜算率。过高胜算率的策略在长期往往都是累计亏损的，大家一定要注意到这一规律，因为这些策略都是以“截短利润，让亏损奔腾”为原则的。

希望读者们能从上述角度入手去学习和运用本书，在整个交易生涯中去践行这些建议将是十分有意义和价值的。让我们一起进入学习东西方交易精髓的旅程吧！下品交易者将交易当作生计，中品交易者将交易当作事业，上品交易者将交易当作修炼，以此共勉！

作   者      

2010年2月27日

 

导言   成为伟大交易者的秘密 

伟大并非偶然！

常人的失败在于期望用同样的方法达到不一样的效果！

如果辨别不正确的说法是件很容易的事，那么就不会存在这么多的伪真理了。

金融交易是全世界最自由的职业，每个交易者都可以为自己量身定做一套盈利模式。从市场中“提取”金钱的具体方式各异，而这却是金融市场最令人神往之处。但是，正如大千世界的诡异多变由少数几条定律支配一样，仅有的“圣杯”也为众多伟大的交易圣者所朝拜。我们就来一一细数其中的最伟大代表吧。

作为技术交易（Technical Trading）的代表性人物，理查德·丹尼斯（ Richard Dannis）闻名于世，他以区区2000美元的资本累计了高达10亿美元的利润，而且持续了十数年的交易时间。更令人惊奇的是，他以技术分析方法进行商品期货买卖，也就是以价格作为分析的核心。但是，理查德·丹尼斯的伟大远不止于此，这就好比亚历山大的伟大远不止于建立地跨欧亚非的大帝国一样，丹尼斯的“海龟计划”使得目前世界排名前十的CTA基金经理有六位是其门徒。“海龟交易法”从此名扬天下，纵横寰球数十载，今天中国内地也刮起了一股“海龟交易法”的超级风暴。其实，海龟交易的核心在于两点：一是“周规则”蕴含的趋势交易思想；二是资金管理和风险控制中蕴含的机械和系统交易思想。所谓“周规则”（Weeks’ Rules），简单而言就是价格突破N周内高点做多（低点做空）的简单规则，“突破而作”（Trading as Breaking）彰显的就是趋势跟踪交易（Trend Following Trading）。深入下去，“周规则”其实是一个交易系统，其中首先体现了“系统交易”（Systematic Trading）的原则，其次则是体现了“机械交易”（Mechanical Trading）的原则。对于这两个原则，我们暂不深入，让我们看看更令人惊奇的事实。