《波动交易策略 三合线定买卖点》 作 者：（英）菲利普·图德拉

另一个测量方式是标准差。了解价格或时间波动的标准差必不可少。标准差如此有价值的原因是，波动遵循一个法则:大多数波动在平均值的两个标准差范围之内发生，余下的波动发生的可能性为5%。

有意义的波段

确定有意义的波段或主要波段

有意义的波段(主要波段)这个概念很难懂。一个有意义的波段也许与其所处趋势或整理区间的任何波段测量值(如平均数、众数、中位数、最大最小值)都不相等。它是一个会回撤一定幅度的独特波段。一个趋势之内有些波段比其他的更长例如我们会发现回撤波段比平均波段更长。这些波段中有些太长了 以致于不会在同一趋势中再次出现。

在一个趋势中，有一些回撤波段的幅度既足够大，让你有机会低风险建仓，又不至于大到无法重复出现，这类波段就是我们寻找的有意义的波段或主要波段。在一个特定的市场运动中这些波段会包含那个运动的波动关键。每一个市场都有许多有意义的波段它们会在恰当的形势之下再次出现。

那些波段使我们能对一个特定的市场进行分析和交易。在特定的走势中，我们也可能知道这些波段平均出现多少次。这给出了一个测量值，使我们能知道一个运动是刚开始还是将结束。这也就降低了交易的风险。之所以说这些波段有重大意义，是因为它们在我们正在研究的市场中是独一无二的。每一只股票都有自己有意义的波段。

 在观察了你的图表以后 你必须选择你自己特有的有意义的波段。因为没有固定而迅速的规则来给该波段下定义。你可能在由一系列波段组成的趋势中选取10点的回落作为有意义的波段。你也已经注意到了，这个10点波段重复出现两次。不过，也有分析员或交易者可能会选择一个7个点的回落作为一个有意义的波段，它自我重复的次数更多，可能有三四次。这两种选择都是正确的。两个数字都是市场波动核心的反映。在巳确定的市场中这两种波段中的每一个都各自有其独一无二的数字。

 识别主要波段

 为了识别出主要波段 你必须熟知以下几点:

1.通过对图表或电子表格进行一个简单的检查，即可以发现主要波段在众多波段中较为突出。

2.主要波段不必等于趋势内这些波段的某个测量值(如平均值、众数、中位数、最大最小值)。

 3.主要波段会自我重复。

 4.主要波段是完全客观的，不会被任何一位观测员扭曲。

5.主要波段是主观的。你从每个人都能看见的波段中选择了一个有意义的波段。

 6.主要波段是一个具体市场的振荡核心表达。

以上是去识别任何市场中的主要波段的主要条件。对以上条件的重要补充内容是主要波段必须对你有意义(参见案例图J-11)。这意味着它必须与你的市场分析、研究目标、交易目的一致。

我们应当研究每一个市场 找出它所包含的主要波段。如果根据不同的市场阶段和水平 那么许多有意义的波段都能被发现。如果你是在市场低迷之后的窄幅整理期中你就能发现与那种市场振幅水平相应的有意义的波段。同样的道理波动更大的宽幅市场也会有一个有意义的波段或主要波段。

有意义的波段会带着我们去追寻市场的意义。不管是趋势、回撤、价格平稳期之内的小波段。这些小波段就告诉我们它有低振荡性。如果这些小波段形成横盘 当横盘将结束时我们就知道一个新方向上走势就会产生。这个例子仅仅用作说明，而不管其尺度如何，波段的意义不能被忽略。

后面我们会再讲到这一点 但是我们首先要学习一下怎样测量主要波段。

 测量主要波段

现在我们知道了什么是主要波段和有意义的波段，那么下一步就是去测量这种波段。

 在一定的时期，我们拥有一系列已经测量了价格和时间的波段。我们也计算出它们的价格、时间的比例。现在接着把这些信息制成一个电子表格，利用图表的方式我们可以清晰认知这些波段及其特性。从这里开始，我们找寻有意义的波段。从图和表格中我们观察到有些波段很突出，立即吸引了我们的注意。我们就是要从它们中间来选择对我们有意义的波段。

 我们要依照前面详细说明的条件做出选择。一旦我们将其定为了备选的有意义的波段就要去比较它们的振幅并计算它们在同样的趋势中重复的次数。我们既要选出那些在同一走势中重复发生的，也要选出 只发生一次的波段。在很多情况下，这类波段都与最大值一致。