《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

最容易识别的模式通常失败的风险最大。观察入微才能获得完美;在其他情况下会进行观望的人亦是如此。当行情看上去完美，大多数交易者会从某个方向介入操作，导致双杀局面。在价格从某方向突破之前要通过狭窄的价格线介入，降低风险，并要确定能够快速退出。当高成交量突破之后折返到趋势线，此时进行操作也会增加交易成功的可能性。

模式失败产生的交易机会，其回报要比教科书里讲的突破所带来的收益高，因为这些机会利用了普通股民错误的举动。大多数交易者知道模式应该如何演变，但当价格行为出乎他们的预料，他们就不知所措。他们就像夜间被车灯照射惊呆的小鹿，失败行情不断演变，他们不断被套牢。这种情况不断发展， 直到他们缴械投降。因此，反向交易可能可以获得可靠的收益，而且没有什么陷阱。

指标工具

通过价格模式来构建并管理指标。把这些指标当作真理，用它们来证实或否定行情。要根据自己预定的持股期和与普通股民的竞争情况进行微调。布林带投资策略布林带功能很强，有两个重要的特征。第一，它们有内在的走势/区间轴线，就像价格或移动平均线一样。第二，布林带在移动的过程中会收缩盘整或扩张。随着这两个特性的相互作用，价格线在边界内会形成特定的模式。K线和布林带的结合，预测效果非常好。例如，穿过收缩盘整的布林带的十字星，就能有效地预示短期反转。布林带会随着价格的运动而转向或扭曲。这样的波动情况能够预测价格趋势向外延伸多远才会被中心轴拉回。在价格带的方向与布林带的收缩盘整之间会发生复杂的关系。例如，如果有收缩盘整的布林带抑制趋势的发展，趋势就会停止。要预测布林带对价格的最终影响，需要很高的技巧，但确实值得研究。布林带比其他任何工具都能更好地揭露隐藏的波动情况，并预报利润之门是打开的还是关闭的。

布林带能够在相对高点或低点之间波动，然后按比例折返，形成另外一个趋势运动。或者，它们可能形成一个扩展的范围，非定向性地来回波动。当价格上升进入一个下降布林带中，或者下降进入一个上升的布林带中，价格的波动通常会完全静止。横向的布林带在盘整行情和趋势行情中都可能出现。在布林带扩张扫清道路之前，价格通常不能到达新高或新低的区域。从很多方面来看，布林带预测时机的效果比预测价格要好。

经验丰富的交易者会实时观察收缩盘整的布林带，预估可以使布林带方向发生改变的买方卖方力量的大小。布林带在对一个重要的高点或低点的第二次验证期间效果极佳。当行情最终突破时，扩张的价格线通常会延伸到布林带的边缘，且收缩盘整的行情会形成旗形，直到布林带让步。横盘整理的时候，布林带在狭窄的范围内收缩盘整。此时可以运用NR7方法来预测即将发生的正面反馈。

布林带能够对趋势变化提前发出警告。价格剧烈移动，会推动布林带向外扩张。当行情最终演变成盘整时，布林带会慢慢收缩盘整并向价格线靠拢。随着时间的推移，在快速垂直的状况下，布林带渐渐闭合。有经验的波段交易者能够很快估计出布林带收缩盘整前所需要的时间，并制订相应的交易计划。

强劲的买卖行为可能会将价格远远推出布林带的范围。在极端情况下，一根长的价格线甚至可能完全穿越阻力位。大家普遍认为，重要的布林带被穿越之后，通常会出现剧烈的反转。但是根据这种事件进行交易会有一定的风险，因为可能出现一连串短小波动的价格线，然后才发生反转。需要注意的是，除非是在开盘时，否则这种情况在日内交易时很少出现。

如果要降低风险，可以关注次一级的时间段， 等待出现反转，然后才实施一个反趋势的操作。如果强力推进的价格线进入其他形式的S/R范围，且交叉验证介入有效，交易成功的概率也会增加。要保持防御性交易。一旦价格退回布林带范围内，潜在的趋势可能很快出现，除非折返导致其他反转信号的出现。当布林带以外的价格线发生缺口时，要注意寻找回补这些缺口的乌云盖顶或类似的K线模式。如果管控得当，这种复杂的操作能够带来意外的收获。

13日价格线和标准偏差为2的布林带对于日内行情效果极佳。若结合5、8、13条价格线的简单移动平均线，会获得更佳信息的流通。平均线可以测量趋势强度，布林带可以预测每根价格线的长度。在新的高点或低点，当所有三个平均线平行排列并指向趋势发展的方向时，强烈的价格运动会紧密地围绕在5日线和外面的布林带之间。当价格不断推进，布林带收紧，并发出行情变化的信号，而平均线可以确定反转和新S/R指标的位置。最终布林带改变方向，平均线反转，价格线突破，并向另一个极值靠拢。