《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

注:Marsh & McLennan公司股票走势图上被包含形发出了两个趋势变化的信号，第一个日内行情变化在一个短暂抛出之后形成双杀态势，但是第二个抛售则导致了剧烈下跌，请注意晨市中60分钟线上出现的启动每个模式的隐蔽缺口，这两个模式都出现口内交易低位，而且没有折返，要利用隐蔽缺口和晨市缺口的状况，在收盘之前的被包含形进行交易。

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对于被包含形的价格线，操作时要用三种不同的策略来应对渐进的风险。每一个策略都要与短期突破的方向相同。第一个策略用于价格高于或低于扩张价格线的高点或低点的时候，第二个策略用于价格超过被包含的内部价格线范围的时候，最后一个用于价格穿过被包含价格线实体的时候。对于每个操作水平都要设定止损目标。也就是说，如果交易是以K线实体作为参考进行的，当价格从相反方向破坏实体范围时，就要止损离场。

被包含形十字形态是这种模式的一个特别形式，其中一个十字星出现在前一根大实体的价格线内。它表示在次一级的时间段内可能出现一个2B反转。在那个走势图的长度内，价格向新低或新高推进，但是在收盘前靠近S/R边界时又反弹。如果要根据这个信息进行交易，一定要根据反转的方向进行，不要期望价格会突破影线。如果一个长腿的十字星的影线穿越S/R，那么发生强烈反转的概率就会增加。

熊市中的乌云盖顶形态和牛市中的冲刺现象属同类，表示价格会急剧反转。表示延伸趋势的结束重要衰竭缺口被它们隐藏了起来。这种双价格线模式都是在前一个趋势的方向上先出现一根拉长的K线。第二根K线的开盘位置远远超过上个的收盘位置，但反转后落入第一根价格线的范围。随后几根K线重复这个过程，最后往反方向剧烈突破。

注:美国电力转换公司的走势图中一组乌云盖顶形态构成一个主要的顶部。22根日线构成5组重要的反转，最后导致一个16个点位的下跌行情。这个熊市K线模式通常通过一个掉头行为就完成了。

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如果在这个形态之下价格又返回来验证走势图上已经回补的衰竭缺口，就可以考虑价格已远离此区域并采取相应的操作策略。但是，当价格没有从缺口快速反转时，那么很可能就会演变成收缩盘整形态。这表明持续运动最终将使价格脱离这个区域，并形成新高或新低。如果没有发生折返现象，就可以在下一两根价格线剧烈冲破第二根价格线模式的范围时进行交易。反转完成之后，开始进入模式的边界进行验证，这是给后来的人们提供的最佳交易机会。

当乌云盖顶发生在上升日线图的明显新高位置时，它对上涨行情打压作用可能长达数月或数年。这两根价格线显示的趋势推动力量巨大，这些力量消化之后，行情才会继续攀升。在剧烈模式出现过后，第二个较低的高点通常形成亚当与夏娃顶模式中的圆形夏娃顶。要注意测量反弹高度和模式高度的比例关系。如果在折返前，这个比例不能达到38%~50%，行情就很可能向更低的方向发展。

模式失败

如果模式的发展出乎预料，最佳的策略应该是朝反方向交易。很多经典的模式都有其内在的设定，会造成相反的操作机会。亚历山大·埃尔德在《炒股谋生》一书中，对巴斯克维尔猎犬信号进行了分析，当时人们不了解这个概念。他举了一个很有趣的头肩颈线不会被突破的例子。交易者发现这个失败后，可以买入并等待价格升到之前的高点。

模式会在急速推进的价格运动的末端出现。这些模式发展的主要特征是在主要支撑位和阻力位之间进行盘整。如果一段新的趋势出现突破并向外扩张，此时模式完成。这个新趋势可以延续之前趋势的方向或逆行。在相邻价格之间以相同方向移动的模式将继续那个趋势。然而，当一个突破行情沿着上一个趋势的相反方向运行时，这个介入的模式的出现会反转前期价格的运动方向。