《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

常见的K线模式所关注的焦点是牛市/熊市的冲突，但很少指出轻松获利的机会。精确计算入场时间要求认真研究价格线以下的次一级时间段的情况，并解释公众的情绪化行为。要尽可能多地识别模式，S/R指标和常见的走势图特征，因为它们能够反映更大范围的行惰。这种K线的微观分析对于靠直觉交易的人作用较明显，可以做出精确而一致的预测。

要对每一种模式走势图进行研究。最重要的形态出现在发展的趋势中，而不是盘整期间。对每个趋势都要考虑时机。某些模式可能在价格运动初期表现出牛市倾向，但当价格成熟时则表示出熊市倾向。要注意观察其他形式的S/R中出现的具有预测功能的价格线，如之前的高点、低点和主要的移动平均线。然后把K线的长度和最近的价格运动进行比较。最重要的事件会导致成交量和价格移动范围高于平均水平。

K线反转不会持续很长的时间:绝大多数的形态仅有短期预测功能。价格经常性的折返，并在5~7根价格线之内完成形态。这种趋势使K线成为波段交易者进行分析的好工具，但是它也可能造成严重的趋势相对性错误。长期反转很大程度上依靠成交量、趋势和位置。例如，较大的乌云盖顶可能形成多年的高价格状态。但是，这需要在一个急剧上涨达新高之后又出现疯狂交易时才能出现。

一个长长的实心K线代表强有力的单线S/R指标。如果价格折返进入这个范围内，而且没有经过几次较小的反转，价格运动不会突破整个K线的长度的。出现一根较长的日内K线之后，下一根K线能够反转100%的概率很低。因此，在一根较长的日内K线出现折返后立刻买进，在大多数情况下这是低风险操作。当开盘价位靠近上个收盘位置，并立刻减弱，这是最安全的操作。这对于那些在上一根价格线买空的人来说是一个获利的机会。当这个压力出现时，由于新参加交易的人们的介入，价格会快速反弹。

注:网络联合公司股票走出了一个熊市旗形，其中含有多个斐波纳契折返，从而引起了一个大规模的下跌行情，旗形相对于下跌趋势稍稍向上昂起，并形成三个较小的高点，最后的高点从前期下跌浪的62%位置反转，然后很快回补了位于50美元位置的缺口。这个趋势标杆也恰好是整个下跌行情的38%处的折返位。利用38-62的比例关系来寻找两个方向趋势的获利机会。

资料来源:RealTick@ 1986-2000。保留所有权利。Townsend公司授权使用。

在集中趋势的边缘位置， K线模式具有强大的预测功能。要密切注意K线的影线穿越布林带边缘的情况，尤其当它们的方向远离收缩盘整的布林带时更要注意。这种综合性的模式对立刻要发生的反转行情提供了重要的警示信号。在这个位置对整理行情和趋势行情进行顶测效果都很好。

对十字星和锤头形态的关注，应该远远多于其他任何形态。这些单个的价格线实体小，影线长，具有不同的操作功能，并对随后发生的价格变化提供重要的启示作用。它们具有很强的预测功能，很容易揭示下一个小周期走势阁中趋势的变化情况。这些重要的K线具有更多的指形模式，包括被包含形和射击之星。我们将在第10章中对它们进行详细讨论。

注:PMC-Sicrra公司的股票日线图上出现的长K线反转行情，其中包含重要的波段交易操作信息，这根价格线和下一根价格线在次一级的时间段里形成一个完整的五波上升的行情。这使折返与经典的机械原则相符，价格在升到更高价位之前发生折返，并恰好在50%的位置筑底。扩张幅度大的K线很少立刻产生100%的折返，并且揭示隐藏的低风险介入点。

资料来源:RealTick@ 1986-2000。保留所有权利。Townsend公司授权使用。

被包含形与经典的日内交易很像。有一个区别，即允许价格线的影线超出上一个价格线的实体，只要该价格线的主体还在上一根价格线的实体内。这个模式如果在一个强劲价格移动之后的价格长线的范围内，说明可能发生反转。看看次一级时间段的走势图，开盘价经常位于上一个收盘价的缺口处。在上升趋势中，这种隐蔽的缺口对于进一步的价格运动可能是一个重要的边界。在下跌行情中，缺口可能导致一个向上突破的行情。