《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

资料来源:RealTick@ 1986-2000。保留所有权利。Townsend公司授权使用。

要能够识别每个技术指标的特征。很多指标有特定模式，而另外一些则在两个极值之间来回变化。例如，和其他常用的指标一样，平衡成交量(OBV)能形成一个头肩模式进行预测。但最有效的指标也可能同时发出有效信号和干扰信号。要学会何时要听，何时不听。

每一个好的分析都应该通过正向(强度)波动指标和反向(动量)指标来验证当前条件。常见的波动分析工具，如相对强度指标和随机指标，能够识别行情的超买超卖。移动平均线和平滑异同移动平均线回转时就可以测量动量的变化。或者，波段交易者也可以在各个时间段中绘制简单的趋势线和通道，并把它们作为主要的动量工具。

注:让我们再看看前文Oracle公司股票的图标。此时位于价格线下方的不是随机指标，而是追踪趋势的平滑异同移动平均线柱状图。这个简单的平滑异同移动平均线策略显示，当曲线向上突破零线时买进，在校状图第一次出现下降时卖出，这样就可以抓住2/3的上涨行情。追踪趋势的指标在上升和下降行情中效果良好，但是在横向盘整阶段会发出错误信号。

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通过个性安排来设定具体的交易风格和个人目标。现代的交易软件里有几十种内置指标，可以分析行情的不同方面。要注意观察这些常见工具随行情发展所做出的反应，并详细研究计算方法。慢慢调整这些设置，并观察调整所产生的变化。久而久之，微小的变化也会产生巨大的作用，带来丰厚的利润。

在所有时间段里都要使用分析工具，但要根据不同持股期的特征适当地调整指标。当数值与公众的观点一致时，很多交易策略可以达到最佳效果。这种方法能够分析普通大众的行为，使波段交易者可以预测行情的下一步走势。为了使操作更灵活，可考虑常用设定和定制设定，分析两者结果的区别。

在5分钟线图和60分钟线图上分别加入指标，追踪日内行情的变化。在上下窗口中加入多层的信息，就能对当前行情一目了然。利用5-8-13布林带组合来确定股票的短期走势和日内S/R指标。在价格线下方设置一个平滑的5根价格线随机指标，测量买卖行为之间的波动情况。然后在60分钟线下方设置一个经典的12-26-9平滑异同移动平均线桂状图，以便更直观地显示日内行情波动周期。利用经典的20日布林带来追踪1天到3周股价波动引起的公众行为的变化。在价格线下方画一条平滑的14日相对强度指标线，以便体现较长时间段的超买超卖的状况。如果可以的话，利用彩色柱状图来观察每日成交量，上涨日为绿色，下跌日为红色。画一条60日成交量平均线，看哪些时间段的成交量发生了意外变化，穿过了价格峰值。一定要综合看日线图和周线图，观察所有的指标，以正确分析大周期走势对交易的影响。

价格、时间和成交量

要分析价格、时间和成交量的核心要素，积累有关指标器的知识。大规模的技术分析要求提供极其复杂的数学数据作为输入信息，才能分析公众的情绪以及大范围的资金流动的情况。但是常用的数据信息只能够有效地分析个股的走势。绝大多数的常用指标通常只根据特定时间的价格和/或成交量的简单数据来预测。

很多波动指标测量收盘价和振幅高度之间的距离，以预测内在的购买力度。对于这些简单的工具来说，价格是最重要的指标。但请记住，衍生数据指标所发出的信息速度要比数据本身慢。虽然平滑的波动指标对于那些操作太快的波段交易者有益，但是它发出的信号速度还是太慢。

时间能够证明指标的作用，它能比较主要的价值并能显示趋势的方向。周期基础走势图能够概括这种价格-成交量关系的活动，并能量化相对运动。通过重新计算分析每一条新数据，波段交易者就能对价格做较科学的预测。时间段指标如果与当前走势周期或持股期相符，其有效性会被大大破坏。但是，如果普通工具能够与时间相符，也能产生惊人的预测效果。

对股市成交量进行分析，有两个主要的功能。第一，它能够测量隐藏在巨大数字背后的实际累积/派发指标。第二，它能概括公众的投资冲动，并以走势图的形式表现出来。成交量指标对于所有技术分析都是一个重要的考虑因素。但是，与大多数以价格为基础的指标相比，它们提供的信息没多大用处。