《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

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要理解ET的本质及其与交叉验证的关系。这个重要的波段交易概念代表着入场必须考虑的价格、时间和风险。最佳ET通常发生在最强的S/R位置。但最有希望的CV4交易设定如果没有合适的ET来配合，也无法操作。残酷的股市会产生许多价格扩张的机会，但实际入场条件却非常不利。为了在股市生存，高明的投资者必须严格控制操作和投资机会。

信息不连续，因此不同特征会独立存在。很多类型的S/R数据实际上是由其他数据衍生得来的。例如，平滑异同移动平均线柱状图数据的来源是移动平均线。所以，如果平滑异同移动平均线和MA表现出相同的信息，不能用作交叉验证的标准。但是，当锤头K线与水平布林带底部之前的双顶接触时，就表明三个无关的因素聚集在一点，会出现一个重要的反转。在使用每个cv点之前，要特别谨慎。如果某些衍生的指标偶然聚集，可能会带来相当大的风险，出现不精确的交叉验证信息，从而给投资者的交易提供虚假信心。

交叉验证支持标准的价格收敛与离散分析。这种方法与动量周期相符，并确认新趋势的出现。多个收敛现象表示趋势可能持续。例如，如果随机指标快速从底部逃离，此时需要结合趋势线和模式突破来验证。或者，当移动平均线拓展时，可通过分析近期价格线来确定密集盘整的泡围或者诸如NR7的宽幅信号。

注:通用电气公司的股票在突破阔的日线图上出现了一个强烈的CV4信号。这些没有关联的独立因素呈现出这样的聚集特征，预示股市出现变化的概率很高，(1)价格折返，验证下降趋势线。(2)价格折返，跌至之前上升趋势的62%处。(3)价格折返，验证大W形态的中心价位。(4)价格折返，验证布林带中心。

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斐波纳契级数比关系非常有利于cv分析。在股票最后反转或持续之前的趋势之前，价格通常会按某个固定百分比进行回调。当走势图底部的窗口指标和走势图本身的特征有利支撑位，这些台阶形的价格形态能够确定交易设定。利用斐波纳契级数指标网格来分析趋势极值.，并注意回调程度分别为38%、50%和62% 时候的情况。价格会像白球一样在数字之间荡来荡去。

交易者和普通股民的关系

交易者从其他交易者的口袋里赚取利润。虽然大家都知道，胜利者总在失败者左右，但是很少有人能真正理解这句话。股市不是团队协助的地方。波段交易者是猛兽，时刻准备扑向那些做出错误决定、判断失策、时机搞错的猎物。成功建立在他人的不幸之上。

普通股民到底是什么人?波段交易通常进行短期交易，关注在同一时间段内进行操作的其他投资者。普通股民群体对于新闻事件和S/R界限被击穿所做出的反应是可以预测的。当机会出现时，普通股民会进行反应而不是采取行动。大家都很自然地发现了市场的突然巨变，开始一一跟风，直到这种力量消失。普通股民蜂拥向前，突然碰到障碍，就开始扭头往回跑，他们才不管之前来的方向。

若在不同情况下进行的交易部是根据情绪而不依靠理性，精确计算也没有用。极度情跃的股市比平静的股市更能激起普通股民的群体本能。要在活跃的股市寻找获利时机。通过总成交量、交易时间和价位来解读普通股民的兴奋程度。当价格触及关键的S/R价位时，要关注交易的节奏。普通股民们是不是在争先恐后地进行交易?他们按照远远超过或低于内部市场的价格进行操作的愿望有多大? 波段交易者可以根据他们的热情来判定价格突破能够持续多久，以及如何做出最佳的交易设定。

可以在普通股民交易之前、之后或逆向操作。所选择的交易设定要完全符合当前模式周期的具体阶段。要用心研究技术走势图，设定好目标。在出现上行突破之时，比普通股民提前进行窄幅操作，通常可获最佳效果。如果出现流行的头肩形态、对称三角形模式，让他人采取行动，自己采取观望态度，并观察内部人士是如何应对这样的流行模式进行止损。然后，仔细观察市场的真正走向，当内在走向最终出现、普通股民被振荡出局以后再采取行动。