《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

在解读行情方面，要比普通股民先行一步。周期分析叮以显示那些准备收缩进入盘整的趋势，是可以用来确定之后新趋势突破的位置的另一种工具。用一个14天的慢速随机指标或相对强度指标，来测算买卖双方之间长期的波动情况。或者在一个5分钟走势图上，绘制一个5根价格线的慢速随机指标，观察90分钟的S&P替换周期。观察可能的转折点，在趋势线、通道和其他自然的突破位置等候反转行情的出现。根据这些内在的周期和行情的变化进行交易。

通过扩张与收缩盘整的范围幅度来分析走势的振荡。寻找区间范围内的NR7和反映普通股民大众疯狂投资状态的价格线。用布林带进行价格线振幅的分析。振荡幅度降低就是即将返回到价格线扩张状态的信号，应关注布林带收缩盘整的状态。当价格动量不断增大，测量布林带如何快速地出现并扭转。或者绘制走势图下部窗口经典的振荡指标，其作用是追踪价格变化的中心趋势。

波动情况在趋势的早期会增加，在中期减少，当它进人横向盘整时达到最大值。摩擦和牛市熊市的剧烈冲突是新突破行情的特征，会产生宽幅的价格波动。价格的突变导致冲突程度减轻，普通股民开始起主导作用。交叉逆流此时接近最大值，股市参与度开始上涨。随着成交量的降低和价格线的变短，振荡程度在区间内慢慢下降。

这些高峰和谷底确定了波段交易机会的位置。新突破之后频繁出现的折返，提供了低风险逆势入场的机会。强劲的第三波趋势环境有利于动量策略的实施，因为价格线一根比一根升高。最大的顶部和底部的出现，有利于在出现超买超卖极值的位置进行中心趋势交易。横向收缩盘整行情即停止交易的信号，直到空档区发出新趋势开始的信号。

再谈交叉验证

股民对机会的本质不甚了解。股市老手说，有几个明确的模式是秘密启动获利交易的工具。他们的逻辑是，投资者必须尽快找到这些模式，并且在模式出现之前做好准备。但是，有效的策略需要非常认真的策划。价格不断释放未来行情走向的数据。每个新的走势图都可能影响行情的走向。如果价格选择正确，普通的模式也可以带来利润。如果价格选择错误，教科书上再好的理论都无法保证成功。

有向移动的可能性在负面反馈阶段降低，而在正面反馈阶段增加。但在交易机会出现之前，这种可能性没有意义。交易机会一旦出现，走势图上就会筛选出那些成功概率最高的机会。在价格走势图上，某些交叉点的预测功能极强。当不连续S/R形态在某个价位聚集时，某种行情出现的慨率就会增加。可以通过这种交叉验证(CV)来测算交易设定的优劣。

注:Ciena公司股票的5分钟线图上出现了一个突破信号，价格线形成了一个明显的上升三角形，看来立刻会上行突破，但是，头顶上的阻力线可能使这个最有希望的涨势短路。要事先分析所有交易的回报目标，并分析价格要到达那个目标必须经过的中期阻力位，请注意，该股票的60分钟线图在未到达110美元这个之前的高点时，一直势如破竹，直到下降的布林带开始介入，股价在20分钟内如期急剧上升了几乎5个点位，但是在110美元阻力位却完全停止下来。

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每个仓位都会影响成功或失败的概率。只有交易设定成功概率高的情况下才可进行操作。通过计算S/R聚集点的数目来估算概率的高低。这个简单的分析方法可以确定，cv越多，交易价位产生利润的可能性就越大。当4个或更多的指标交叉时(cv4)的，按照低风险执行交易(ET)，这样的获利概率最高。要记住，交易概率必须和利好的回报/风险率相符。当潜在的收益很小时，朝获利方向的价格移动产生的作用很小。

注:在现实股市里，90分钟s&p指标的变化周期，很少形成完美设定，爱特梅尔公司的股票出现了一天以上的买进卖出的振荡节奏，但认真分析后就会发现，周期更接近1小时而不是90分钟。要灵活应变，利用交叉行情工具来安排交易设定，爱特梅尔走势图中是后两个小时的行情说明，当股价从盘整转为趋势，日内周期改变了交易时机，在观察短线周期时，要注意所有时间段内模式变化的情况。