《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

·交叉验证:用客观的测算来消除主观偏见。

要通过立体走势图来减少动量操作的危险。分析在自己所关注的时间段里，可以获得哪些回报。要确认股票没有出现离散现象，即某个行情即将结束， 或立刻发生反转的可能性。然后，根据次一级时间段的走势图来指导交易和仓位管理。可强劲走势在日线图上爆发时，利用60分钟走势图来确定低风险入场的机会，并确定合理的离场价位。对于日内操作，可以通过1分钟走势图来确定波动幅度，以控制5分钟价格线的突破。

注:股市动盘给投资者布下了太多的陷阱，在这个冬天的上升行情中，很多新手看到了持续的价格变化，但是有效的上升时间却很短暂。在这个演变迅速的阶段，Rambus公司的股票只有15根价格线，而盘整阶段有53根价格线。

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解读股票走势图的功夫是成功进行动量交易的基础。价格快速变化的内在机制靠时间和交易来反映。小投资者和专业的大投资者都需要在剧烈变化的行情中交易，否则就无法形成一波行情。要密切关注普通股民对于支撑位价格的反应。如果波段交易者觉得不需要入场交易，很可能行情真的不适合。当价格线进入从未出现的不明区域，应该用整数来衡量这些交易需求。10的整数倍的价位，取代了经典S/R价位处，阻力作用非常强。大户们的投资动机推动行情的快速变化，要进行分析，并跟随他们获得有利的交易条件。如果大户们开始与上涨趋势反向操作，要和他们步调一致。

交易当天的时间趋势可能图利也可能造成危险。股市开盘后，前一天的失衡或新的小量资金流动会引发行情的振荡，需要通过价格的变化来消化。内部人士会引导普通股民进行止损，在午餐时间通过负面信息使他们从主要趋势中退出。收盘前一小时，许多复杂的状况都会以急剧上下行突破的方式得以消化。开盘期间，日内交易以90分钟时间段为周期有序振荡。

技术分析能够揭示动量的秘密， 因为它能揭示内部人士的虚假行为和普通股民的行为。要通过模式和指标器来分析所有快速发展的行情。正确的分析可以减少交易的失误，因为这种方法就是在进行风险管理策略。绝对必须根据数字来交易，不能只依靠消息。要冷静地进行逻辑分析，从容交易，然后快速转移到下一个交易机会。

物理学知识告诉我们，运动物体通常会保持运动的惯性。这个众所周知的物理学理论是确保动量交易获利的重要依据。根据多个时间段设定的多条平均线能够通过其内在的联系来揭示趋势的剧烈变化。可以用经典的平滑异同移动平均线指标或平均线来测算这种加速/减速状况，并观察它们在不同时间段内扩展与收缩盘整的情况。在进行动量交易之前，一定要进行行情加速变化的交叉验证。

波段交易者在模式周期中的每个阶段都使用原创的策略。他们在新高位置进行动量交易，并有效控制风险。行情一旦改变，他们立刻转向新投资思路，以应对新出现的清淡行情。就像猛兽捕获下一个猎物一样，他们随时都要抓住机会。

动量交易在大多数行情条件下不会成功。股票的趋势只占所有总交易时间的15%~20%。盘整的形成会束缚价格的波动范围。要在股市巾长期生存，必须在趋势和盘整阶段使用不同的交易技巧。在正面和负面反馈信息交替之间，要灵活应变，要改变交易策略。也就是说，要假据行情变化快速调整交易安排，而不是坐等行情对热门股票出现利好的情况。

反趋势交易

盘整期要求反趋势操作。这种经典的波段交易策略利用明确的边界限制进行低买高卖。当S/R指标表现出严重收缩盘整，而且价格开始验证阻力位时，可进行卖空;当价格下落到支撑位时，可进行买空。要根据股票走势图来指导进行低风险交易。应该牢记，当股价第一次进入S/R极限值时，通常就是最好的止损退出时机，如果出现多次验证，退出的可能性就会降低。请记住，波段交易对价格非常敏感。