《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

成功的动量交易要求投资者提前对预期的交易价位进行彻底分析。要么按照设定的价位交易，要么放弃。这种波动状况可能需要投资者打破控制风险的通常规则。例如，盘前订单可能是一个热门股票的最佳入场机会，而平时大多数投资者会避免这样的操作。

波段交易者也可以使用动量原理，在远远高出通常价位的范围交易，但仍然可以获得很好的利润。但是这种做法在长线交易中会摧毁他们成功的希望。在上行和下行突破的情况下，通常没有轻松离场的路径。多变的市场会很快击垮那些不坚守止损原则的投资者。并且，某些完美的动量价位从技术分析层面来看，都是不错的投资机会，但可能带来巨大的损失。这是失败的公式。

如果严格按百分比或金额损失进行止损，可以让投资者避免严重的问题。但波段交易策略所依靠的是已知的S/R阻力位和价格轴心。新的走高趋势通常出现复杂的价格走势。如果可能，在选择上行突破入场时，交易点应该在某个关键点附近，该点若被击破，则证明自己的设定为错误。并且要牢记，即使市场不一定有巨大动量，也可以提供大量的机会。

上行和下行突破通常以波状形式出现，每个上升波会形成和前一波类似的角度、持续时间和幅度。可以利用这个规律来预测突破何时会发生，价格能够移动多少点等。在两个飘涨的高位之间，股价通常会有一段时间的停留和聚集，直到股价波动减弱并重新稳定下来。通过技术分析这个点位能够带来巨大的收益。通过对之前一波的状况的分析，可以识别所有可能出现的趋势或通道。计算前一波密集收缩盘整区域内K线的数目，找出可能产生下一个趋势波启动的S/R位置。观察上几根价格线或K线的价格范围，是收缩盘整了还是扩张了?现在就开始设定交易，并且设定好， 如果下一个价格就突破了S/R缺口，应该如何应对。

价格的突破通常在第一次上升浪之后就停滞，并会折返到非常接近原来S/R阻力位的地方。这第二个机会是一个非常好的介入点。若价格折返， 动量交易者的利润就会减少，但是内在技术指标却有所加强，并支持介入。有时候，价格会反弹回突破时经过的阻力位，并回落到之前的价位范围内。如果突破发生时放量大，价格远远超出之前的收缩盘整，而且在折返时成交量较小，那么投资者就应该尽快入场操作。反趋势的行情会很快反弹，而且极少显示征兆。

注:铜山公司的股票在价格通道突破，价格跳空上涨。然后形成一个高高的窄旗，之后数周内价格上涨50%，请注意那三个急剧上升的K线上的旗形，然后，它以一个小型的锤形线来折返，验证跳空缺口和价格通道，之后股价继续窜升到更高的水平。

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一旦股价摆脱收缩盘整的束缚，行情发展会加速。扩张的价格线或K线反映出上涨的势头，在任何时间段的走势图上都是如此。扩张了就等于利润出现了。在第一个折返时就入场的波段交易者是想借下一波价格上扬来获利。这种投资策略在设定离场操作中极为重要。很多人误以为此时应该持仓，直到动量和价格运动的速度降下来。但是，这种情况对于自然的折返是较高的获利机会。利用价格线扩张模式来发出离场信号，保护自己的收益。结合布林带阻力的作用，当行情逆于普通股民之时，抓住高利润时机获利了结。

识别走势

股市永远是在密集盘整和有向移动之间运行。盘整的区间发出负面的信息反馈，这是一种无向性的状态，其中逐渐变化的价格线和指标在有限的范围内摆动。走势则发出正面的信息反馈，其中每个价格线或指标都在前一个价位基础上发展，并有明确的方向。对于波段交易者来说，这个强有力的轴线比其他任何因素都重要。这些相互对立的因素不断互动，形成各种模式，这是技术分析的核心。

这个基本走势/区间轴是所有时间段和行情走势的基础。通过观察价格对重要价位的反应来识别每个因素。然后，重点分析几根价格线或K线的聚散状况，预测行情的运动。在分析每个行情时都要回答三个重要的走势/区间的问题: