《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

机会成本

考虑使用离线制图分析软件，不要受限于那些固定的指标。用分析软件来发现一些新的适合个人操作风格的投资机会。分析软件能比最繁杂的网络提供更适合的功能。它也能够让我们更好地理解那些通过流行的计算方法所得出的机器的语言，并使得出的数据更加适合个人的需求。不要把走势图分析软件与数据库程序混为一谈。对行情不断扫描的软件通常能够提供一套基本的指标，很容易在线复制。制图程序会对行情进行扫描，但是它们的功能是建立在大量的数字处理基础之上的。

网络仍然是一个很好的资源，可以在得行情资讯，帮助筛选股票确定投资机会。根据较有利的价位，建立一个筛选后的股票关注清单。然后利用最佳网上资源对这些股票在多个时间段内的走势图进行详细分析。再建一组股票关注清单，不管其短线机会如何，都天天关注。要对这些股票价格变化的方式、行情的演变以及总体市场的反应等内容了如指掌。活跃的行情在一定时期内会提供某些好的获利机会，但我们应该寻找那些带来长期固定收益的股票。

不要投资那些成交量很高的短线股票。经验非常丰富的职业投资人通常会积极参与买卖以下股票，如戴尔计算机公司(DELL)、英特尔公司(INTC)、思科公司(CSCO)和微软公司(MSFT)的股票。如果缺乏丰富经验和技巧的投资者买卖这些股票，大部分人会一败涂地。要注意日前的交易风格可能不适合那些价格波段的情况。这些成交量高的股票通常在价格通道内运行而不是以简单的价格线的方式运行。任何买卖此类巨型股票的投资策略必须考虑与这种走势类型有关的下跌行为。股票经纪人和交易系统对某些股票提供快速交易服务，而对其他股票的服务则相对较慢。要只投资那些反应迅速的股票，不要投资那些反应慢的股票。直接投资的股票必须在电子通信网(ECN)上有深刻的体现，否则它们就会引发严重的损耗。赚取佣金的经纪人与股票批发商之间有协议，他们喜欢某些股票，不喜欢其他的股票。有些交易的速度甚至和ECN订单配对的速度一样快。在进行入场和离场操作时，请使用下面这个总体指导原则:持仓期越长，交易的迫切性就越低。例如，大型纳斯达克股票经纪人通常花费很长的时间将小投机商挤出局， 1~3天内运作的波段交易者在这种情况下正好可以很容易地在低风险价位交易，连续获得利润。

交易机会的多少与用于市场分析的时间数量有直接关系。如果每周用于交易的时间只有一两个小时，就应该只选择一两只股票专心观察。如果交易多种股票而又想获得成功，每天至少需要几个小时的工作。分析股票的时间若有增加，股票关注清单也该加长。如果能对2~3只股票进行透彻的分析，比追逐20~30只不太了解的股票的成功概率要高得多。

实时看盘的能力能够做出正确的交易设定。如果不能对价位实时追踪，那就可以把持股时间增长到几天。使用人工方法以及限价订单来止损，控制风险。实时交易系统对于日内波段交易者和小投机商比较有效。大量的股市投资者在每个交易阶段所关心的内容非常广泛，但内容又没有太多联系，容易让人分心。不要依赖主页面下简单快捷的报价或网络信息来管理交易。当市场真正开始启动时，大老板们也会站在行情显示终端进行观察。

股票网络论坛是与朋友交流的好地方，但有时却会给自己的交易账户造成巨大损害。因为在网上几乎每一个人心里都打着自己的算盘，所以不要轻易相信任何信息。成功的波段交易者不一定完全了解股票公司的所有基本面信息。而参加网络论坛讨论的人有可能只会加强自己潜在的偏见。要有心理准备，接受事实，不管事实对你有助还是有害。技术分析派不相信公司的表现。他们只相信数字。

价格、时间和风险才能引发交易行为。对走势图要了如指掌。在每个走势图的模式周期中确定自己具体的操作价位。应该寻找普通股民会疯狂跳入场的S/R位置，或者可以在空中安全抓到飞刀的位置。寻找赢家股票要求具有很高的情感控制能力，大多数人实践起来很痛苦，但是痛苦和利润往往是共存的。

制定股票关注清单

现代通信技术能够让我们快速制定短线股票关注清单。免费的网上服务可以让我们实时观察股市行情，并生成多种类型的超前/滞后指标。随着时间的推移，波段交易者发现股票关注清单不能满足他们不断增长的需要，于是他们开始构建自己的数据库。这些有价值的工具能够快速管理行情信息，扫描行情，寻找下一步的操作设定，而且通常是实时的。不断扫描行情是很有效的办法，它可以找到整个市场中符合个人风险控制范围的股票。随着经验的增加，投资者可以把自己限定的板块、股票成交量和股票的波动性紧密联系起来。扫描行情，过滤干扰因素，对特定信息的效果很好。