《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

要确保实际的市场行情支持波段交易策略的实施。大型股的交易跟小型指数一样，不需要过多的外部分析。但是小仓位持股可以依靠板块的指数来正确选择策略。大部分波段交易者应该根据主要的纳斯达克指数和一个小型指数来过滤干扰信息。可以另外选用纳斯达克100指数或特定大型股来追踪这些巨型股票的影响。在进行任何日内仓位交易之前，只要有可能，就需要关注这些参考指数的变化情况。

几乎所有的上升或盘整的趋势都会推动主要的移动平均线。牛市行情和熊市行情之间来回波动剧烈，其实就保证了价格会朝某个方向大大偏离轴线。这种大面积行情低迷的状况会激发一种强大的机制，该机制存在于所有波段交易获利过程之中:当有向动量开始推动价格运动时，价格会保持运动的状态，直到出现另外一个干预的力量才会发生改变。

看准升势确定日，通过有向背离进行获利交易。在出现指数线大范围披动以后，行情通常会在第二天早晨沿同一方向飘升。可能出现一个巨大的跳空，也可能只出现一个小幅的移动。不管哪种情况，持股过夜的交易者可利用这种趋势来获利。有个常见的交易方法，就是在一个趋势发展过程中的大范围波动之后，在高位收盘时清仓。波段交易者可以设定好，在开盘前就清仓，或者在开盘后第一小时内(当价格变化消耗掉自己的利润之前)就获利了结。

如果在开盘后的第一波涨势之后仍然持仓，风险将越来越大。开盘出现跳空上涨，通常标志着一个短期趋势的高潮。只有非常强势的行情才能形成两个连续的同向的长棒线，所以在出现后指数通常会立刻急速反转。波段交易者应该识别出这种趋势，并认真观察高波动性的早市行情。他们会事先分析好自己所关注的股票，制定应对突然性反转的策略。当行情出现反转，他们就坚定地按照设定的指数进行操作。

寻找赢家股票

要努力寻找股票市场中新的获利机会。刚开始的时候，应该把大部分股票都当作不适宜交易的股票，包括房地产投资信托公司、封闭性基金、美国证券托存收据和公用事业股票。然后根据平均口成交量，将选定的股票再减少到2/3。寻找成交量高、价差小、入场离场容易的股票，这就把选择的范围降低到了大约2000种股票。这些成交量高的股票有九成缺乏获得合理利润所需要的特征。所以，每日看盘搜索时，必须发现隐藏的那一成有利于建仓获利的机会。大多数情况下，昨日的股票无法与未来的股票相媲美。所以，如果放弃了过去关注的股票，必须更新自己的股票关注清单。

大海捞针

波段交易者有两种方式来寻找极好的交易:自己找，或让别人找。经常在聊天室讨论或者在某些网站里面浏览，可能有较多机会发现好股票，但前提是这些机会必须符合向己的操作风格，否则风险会很大。在选股时， 一定要亲自进行分析，不要单纯依靠他人的分析。在股市长期获利，绝对不可能依靠他人的分析。网站管理员、新闻通或者股票论坛主持人在持股策略和操作方法上跟普通投资大众都有区别。

每天进行计划分析，应该可以找到以下三要素:优秀的模式周期投资机会，权衡回报/风险率，并能事先确定合适的操作设定。要建立一个自动的选股淘汰机制来评估每一只待选股票，或者客观地浏览这些特征。通过正确的工作流程，可以找到符合以上三个要素的投资组合。要意识到，任何一个不符合交易计划的重大缺陷都可以否定交易。例如，如果潜在的回报不能带来满意的收益，或者模式与其他的走势图相冲突，即使有形态很好的三角形突破，也不要进行交易。

要密切关注趋势，发现尚未出现的事物。详细查看、分析走势图，通常可以找到成功的投资设定所需的基本要素，但又通常不具备良好的入场条件。不幸的是，这种分析过程可能会造成二级强化作用。这种分析可以使投资者的大脑进入游戏理论模式，抚慰自尊心，因为他们看到了本来可以入场投资获利的机会却没有实施。这种潜意识的自娱自乐，通常促使大脑在考虑有疑问的新模式的时候，自行补充形态模式所缺少的某些要素。所以，寻找投资机会的时候一定要睁大眼睛，有严格的自律精神。

最关键的准备工作要把第一次观察时觉得非常完美的因素全部抛开。如果某个设定没有成功的希望时，要懂得寻找下一个机会。晚上做分析的时候，要能发现某些特别有投资价值的股票，让自己等不及明日的开盘。但在开盘前，还是必须把昨晚筹划的设定再重新审视一遍。真正好的投资设定，即使早晨再次审视，应该还是好的计划。请记住下面这个寻找赢家股票的黄金法则：要费尽苦心去找的机会就不是真正的好机会。大学文凭什么的，且放在一边，相信你的直觉。