《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

(1)位置和方向决定交易的阶段:

·上部运动与下部运动:价格线的位置决定了目前阶段行情的强度。处于带内上部的价格表示力道强劲，位于底部的价格则表示力道衰弱。

·价格移动方向:布林带内价格的移动方向表明当前局势内的聚集/背离的情况。价格在带内下部上升或顶部下降，就会出现背离的情况。价格在带内上部上升或底部下降，就会出现聚集的情况。

·验证趋势:布林带的上、中、下部都表示相应趋势的S/R。任何偏离布林带的反转，都增加了价格沿此方向发展的概率，然后价格又会返回.最后穿越或接触布林带。

(2)穿越中心带的情况会增加定向移动的动量:

·当价格从中心带下部穿越到上部:上行趋势的力量增强。当价格靠近布林带顶部时，注意观察它的定向移动。

·当价格从中心带上部穿到下部:下行趋势的力量减弱。当价格靠近布林带底部时，注意观察它的定向移动。

(3)当趋势形成时，布林带上扬:

·爬梯子:如果布林带顶部的角度随价格升高，之后价格应该会出现一系列的上行，并沿顶部布林带逐步攀升。这表明上升趋势正在形成。

·滑坡:如果布林带底部的角度随着价格降低，之后价格应该会出现一系列下行，并沿底部布林带逐步降低。这表明下降趋势正在形成。

(4)当趋势形成时，布林带表现平直:

·顶板头:如果布林带顶部的角度随价格变小，之后应该会出现价格线穿过布林带并发生反转的情况。这极有可能使一个上升反转为下跌行情。但当布林带再次上扬，价格就缓慢折返。这表明将很快发生一个上升突破。

·地根脚:当价格接触到布林带时，如果底部布林带角度变缓，价格线将穿越布林带发生反转。这很有可能使一个下跌行情转变为一个上升行情。但当布林带再次上扬，价格就缓慢折返。这表明将很快发生一个下跌突破。

布林带能够确定趋势发展过程中规律性的极值。当价格接触到布林带时，通常会反弹回去，直到有足够的力量将布林带移走。如果整个布林带支持正在增大的动量，在布林带顶部之下或底部之上就极有可能形成收缩盘整的形态。这种情况会一直延续到布林带反转并与价格背离，表明阻力位被击穿。然后，价格进入一个新的发展趋势，并保持在布林带的边缘。但是，要注意的是，最终的移动将取决于所有S/R临界点的相互作用，而不仅仅是那些与布林带有关的S/R控制。

注:腾讯公司股票的5分钟线呈现普通的布林带模式，同时，重要的布林带转折点出现经典的集中情况:(1)短期双顶出现顶板头的反转情况。(2)布林借顶部背离价格再次验证高点时，预示即将出现突破。(3)新趋势渐渐攀升至新高，(4)价格上升，最终急剧下跌，布林带出示另外一个下跌的波动，并跌破2日平均线。(5)价格呈现下降三角形，再次验证低点，同时，布林带底部背离价格，预示即将出现下跌，(6)新下跌趋势沿陡坡急速下滑。

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走势图的极化对立

各种模式、指标、带形、线性不胜枚举，要一一分析，很让人头疼。还好市场通过其本身的极化对立将这个过程简化了。价格运动要么在两个极值之间不断徘徊，要么在中心地带小幅摇摆。这个隐形的轴线是几乎所有行情阶段、市场状况和指标的共有特征。例如，价格只有在上升或下降行情之间无方向的整理阶段才出现变动。这就可以预示股市未来的牛市、熊市或横向整理状态。

牛市/熊市

有效的波段交易操作首先需要正确识别目前行情的阶段。但在进行交易之前需要更为详细的信息分析。可以问自己以下问题:市场状况变化是否迅速?变化幅度是大是小?行情波动对交易环境有什么影响?这些问题的正确解答可以让我们分辨行情是一个简单的价格盘整还是暴跌。

在牛市行情阶段，买方力量强，主导价格的移动。在熊市行情阶段，卖方力量强，主导价格的移动。这些走势图与某个具体的时间段没有联系，仅仅记录价格在日线图上的行为。最流行的观点认为， 200日移动平均线是个股牛市和熊市划分的参考标准。