《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

注:标准偏差尺度能够预测价格在发生反转之前会运行多远，如果参数设置为20日移动平均线，布林带设定值为2，就能够反映大部分的行情。但是，当频繁波动的股票开始超出这些通常的设置情况时，布林带设定值应调整为3，这样就能适应峰值波动，并在很多抛物线形行情中使用。

资料来源:RealTick@ 1986-2000，保留所有权利。Townsend公司授权使用。

别妄想寻找什么完美的设定。看看不完美的设定有什么运作规律，特别是在出现虚假信号的时候。相似的棒线可能会不断突破布林带，同样能够对即将发生的反转提供有价值的信息反馈。不论投入多少，起预测作用的布林带模式在所有走势图上都会出现，并且提供准确的介入点。当对某行情不知用哪个参数设置时，可以在一个走势图上构建一个多层背离的布林带。然后，在不同趋势阶段的行情下观察布林带的情况。

大多数的绘图程序常用的默认设置是20日平均线. 布林带设定值为20多用这个图形，对比一下普通股民对自己仓位是如何反应的。这个标准的布林带设置能够提供简单的操作策略.符合普通股民的一致选择。当价格触及布林带的水平顶部或底部，虽然遭到冲击却没有被破坏，此时应止损。在熊市行情中寻找收缩盘整的布林带，等待大突破的机会。在活跃行情中，价格靠近布林带中心时，通常会形成并保持收缩盘整形态；价格会急剧穿过阻力位，或反转失败发生变化。应该沿布林带的扩张方向入场，或者在两个极值收缩盘整处设置介入的终止范围。当价格超出布林带上限50%时，应该考虑卖出；当低于下限50%时，应该考虑买进。

波段交易者需要比投资者更快地获得信号反馈。对于大部分日线图，可以考虑使用13日平均线、布林带设置为2的做法。这种更为合理的设置能比20日平均线更有效地捕捉趋势的活动和具体的细节。所有的布林带及其附近的平均线结合使用时效果最好。加入5日、8日的移动平均线，形成5-8-13的组合。这个斐被纳契级数组合能够提供主要日内波动和反转的信息。把5日线用于强趋势的S/R， 8日线用来分析折返情况， 13日线用来确定趋势变化和反转情况。

布林带可以用来识别当前趋势内更小阶段内的情况。当价格上升超过中心带时，就进入了牛市阶段。该中心轴在折返中支撑着价格。当这个中心轴被穿越后，价格就会一直移动到布林带的顶部，然后发生重要的反转。当其他指标也支持时，就证明是买入的机会。当中心带被价格下行击破，中心带就成了阻力位。当中心轴被下行击破后，价格很有可能会一直下跌到布林带的底部。当其他指标也支持时，就证明是卖出的机会。

布林带综合了复杂的数学知识和简单模式的识别。任何方向的强烈趋势都会紧贴价格线。通常它们显示的是一系列的小幅度折返，但在汇入趋势前不会到达中心带。当价格移动至布林带之外超过50%时，趋势就会急剧变化并达到峰值。这就是超买或超卖，将形成巨大阻力，把价格拉回布林带的范围之内，但这种操作的时机很难掌握。可能有好几根价格线会以高成交量穿过中心趋势线，然后退回到布林带范围之内。布林带为多时间段走势图分析提供了更强大的火力。交易者可以在周线和日线之间游弋，而不需改变设定。这种方法可以提供立体视图，而且预测能力极佳，甚至可以显示隐藏的支撑位和阻力位，并通过一根价格线就能确定反转。同样的办法能够同时显示三个走势图，追踪不同时间段的行情。任用一种方法，结合埃尔德的三屏法。根据对应带内的牛市/熊市价位来确定介入点。

注:5-8-13组合布林带是日内交易者强有力的分析工具。可用于1分钟、5分钟和60分钟走势图，来追踪极短期的行情波动和机会。请注意， Applied Materials公司股票从69美元纵升到83美元时，价格不断地弹回8日平均线，5-8-13的组合经常能显示单一价位的低风险介入点。

资料来源RealTick@ 1986-2000。保留所有权利。Townsend公司授权使用。

将来有一天还会出现像查尔斯·道、爱德华兹和麦基这样的人，他们能够将错综复杂的带/价格模式进行更为合理的分类，并制定更为有效的交易规则。但现在，我们还是继续使用以下有关布林带的简单规则，来进行每日操作的准备工作吧。