《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

所有时间段的走势图都可以使用K线图，但是在分析极短期走势图时要谨慎。日内K线图的极值(影线部分)会因不好的价格而表现不精确的信息。要先在大脑中把价格极值过滤掉，以避免依据错误的数据进行价位操作。只有当K线图的长度和成交量都大大高于之前的平均值，或正好位于主要的S/R轴线时，才进行操作。必须避免所有低价位或低成交量状况给出的信号。

K线图比其他任何技术工具都能更有效地显示反转模式。很多趋势的变化发生在波段交易者关注的时间段以下的区域。一些常见的形态，如"射击之星" "锤头" "十字星"和"被包含形"，为交易者提供了早期预瞥，以应对普通股民的举动。但所有的信号都必须结合K线图的整体环境考虑。

注:K线图与布林带和其他的中心趋势工具可以有效结合。当价格突破布林带的顶部或底部时，注意找寻其反转形态。苹果公司股票中心带的K线图的移动，显示了几个中期波动行情，之后出现了强势移动，向布林带的极值逼近，请注意，很多这样的反转形态也与主要的高点、低点和折返相对应，在突破之后形成支撑。

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在决定使用任何模式之前，必须先通过交叉验证来确定S/R聚集的位置。日本的K线图与西方的经典技术分析相结合，效果良好。注意观察趋势中K线图移动平均线的阻力位置。在高点和低点验证位，注意高成交量反转的K线图情况、主要的S/R区域和标准斐波纳契折返情况。

止损操作行为会扭曲标准棒线形成的趋势线，但是K线图不受这些短期的己知S/R突破的影响。利用棒线图分析的投资者认为支撑位已经被破坏并形成新机会时，利用K线图分析的投资者却知道，原来的趋势并没有受到破坏。K线图可以在影线位置和实体边缘构建趋势线。当所有人都知道技术分析的基本知识时，上述方法为投资者提供了一个强有力的反面分析视角。

在主要S/R位置进行操作会导致价位频繁波动并增加风险。K线图是应对这种?混乱局面的完美工具。十字星和锤形反转模式常常穿越很多S/R价位障碍，在遇到支撑时折返回来。它们的位置和形态表明边界的支撑作用依然完好无损。这些重要的价位能够产生一些有趣的逆向操作策略并创造更好的时机(见第10章)。

不要理会现代财经书中所介绍的大多数标准K线图模式的定义。把精力集中在少数几个体现普通股民发生冲突和希冀解决的主要形态上面。每一个具体操作都因价位、成交量和趋势而有不同。要弄清其本质，看是符合还是违反普通股民的观点。具有强大预测能力，且从没出现过的模式每天都会出现。必须仔细分析K线图里所包含的信息，虽然没有以武士的名字来命名。大多数隐藏的原始形态体现的是普通股民的兴奋和恐慌，以及在人们潜意识的作用下出现的反转，交易者可以通过直觉和分析进行理解。

布林带

波段交易者必须对每个可图利的投资机会进行中心趋势分析。市场在朝任何一个方向延伸之后都会折返。在行情活跃的情况下，这个中心轴常常会在下方支撑价格，在上方阻碍价格。在行情清淡的情况下，价格通常沿轴线来回波动，直到波动引发某个方向的突破。

布林带关注当下的中心趋势。随着行情的发展，这个强有力的工具画出上下方的通道，可以根据最近的行情来预测可能出现的极值。为了有效地利用布林带，根据预设的持股期，制作一个相应的中心移动平均线。必须谨慎选定这个重要的指标。长期的平均线产生滞后的信号，短期的平均线则容易造成双杀的局面。对于日内走势图，如5分钟线和60分钟线，应该选择短期的平均线。波段交易者在这种剧烈的波动时间段内不能依靠滞后的信息。对于日线图和周线图，则应该选用较长时间段的平均线，以便观察更大范围的行情周期和新趋势。

设定一个标准偏差尺度来限定在布林带范围内价格可以延伸的程度。大多数的技术分析资料标准偏差尺度设置为2。如果要快速获得信号，就要减少这个长度，但是同样要面对移动平均线操作中所遇到的双杀问题。大多数的波段交易者在刚开始的时候，对每个时间段都使用最通行的设定，并根据波动的市场调整设定。当布林带设定值为2时，价格应该很少超越平均线趋势的上下边界。但是，当设定值为3或以上，抛物线形的上涨和下跌会远远超越平均线趋势的上下边界。