《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

设立路线图

波段交易者如果多花时间认真观察，就会发现股市的很多秘密。在每个走势图上详细作图，就能够看出趋势以及模式的一些重要的点位，那将是普通股民力量汇聚的焦点。这些重要的时间/价格区域可以揭示那些隐藏的点位，那是即将出现反转和突破的点位。当价格抵达这些热点时，如果投资者能够定好目标计划，那他们就掌握了波段交易的艺术。

如有可能，应该实时观察这些点位，以随时查看股价与走势图的信息是否相符。一经确认，就可以在事先设定的低风险点入场。彻底理解立体路线图的每个组成部分，是实现准确入场的基础。每一个汇聚现象都会引发一个不同的反应。经验丰富的技术分析师会测算每个力量的相对影响力，并对后续的价格移动进行较为精确的预测。要培养精准的眼力，不要依赖复杂的数学指示工具。波段交易主张在时间和价格汇聚基础上进行自主操作，而不需要机械的模型或系统。大家应意识到，大多数的指标是从一些非常简单的基础资料发展而成的。要认真掌握这些基本要素，不断完善优秀操作所必需的绝活儿。

要注意走势图上出现的新作用力。股市行情演变飞快，机会的出现稍纵即逝，原来可以依靠的S/R位也将变得不可依靠，新的状况层出不穷。老方法失灵后，应快速调整，以适应新情况，才能确保长期获利。若市场出现重大变化，用模式周期来识别并验证新采用的策略的效果。

移动平均线

绘制走势图的时候，必须画出移动平均线。这些经典的动量工具可以确定趋势与自然折返水平的范围。在所有时间段的走势图上都要使用移动平均线的功能。移动平均线能够反映某个持股期内的公众主导行为的特殊设定。所以，一定要非常谨慎，选择合适的数值。平均数值必须符合当前的波段交易策略，否则交易时机将会出现差错。

移动平均线上的数据信息非常直观，都是价格的直接反映。走势图下方的数据提供的指示，可以帮助过滤众多噪音。但是，这个过滤行为同时也会去除一些重要的数据。移动平均线发出一些信号，但它们不是噪音，因为它们处于价格窗口内部。它们显示实时模式，体现S/R的特征，揭示获利的汇聚点位。

要识别价格和移动平均线的收敛与离散情况。因为价格总是围绕一个内在的平均值运动，每一个新棒线或K线都揭示了动量、趋势和时机的特征。在两条或多条移动平均线之间，这种作用依然存在。例如，经典的MACD(平滑异同移动平均线)就是利用这个技术来测算行情的趋势变化。

较长时间段的走势图应使用指数移动平均线(EMA)，较短时间段的走势图应该使用简单移动平均线(SMA)。EMA具有加速和平滑的作用，因为它更为重视最近的价格变化。SMA则对每一个数据点平等对待。当日间行情产生一些无意义的脉冲数据时， SMA能够让波段技术交易者观察其他人群的行为。大多数人根据SMA的简单表现，来维持自己的操作设定，因为他们不太了解EMA的优势。日内交易中，有价值的信号更多地取决于如何理解竞争对手目前的想法，而不是他们如何使用技术分析。

波段交易者结合多个MA指标和立体走势图技术，构成一个强有力的信息工具，并组合成一个完整的多时间段趋势体系。代入一个时间数学关系，形成移动平均线带(MAR)。日线图里常见的是20日、50日和200日的移动平均线。应该注意，每一段约是前面一段3~4倍长。这些比例关系在短期日内平均线上较窄，但它们的作用是一样的。这些移动平均线提供了一种有效的框架，可用来分析三种截然不同的交易方式：短期、中期和长期。

从移动平均线带上能不断看出趋势信息。例如，当它们在日线上反转， 200日移动平均线处于上位时，就预示一个熊市行情的出现。当短期平均线上行穿过长期平均线，使各条线又重新按顺序排列，此时就出现了牛市行情。当平均线相互交叉，顺序混乱时，就会出现不断波动的行情。当价格陷入顺序混乱的平均线之间，在发生突破前，价格可能会像弹球一样振荡几次。

日线图通常使用20-50-200的标准组合方式，如果想要分析得更加详细，可以使用18-50-150的组合。高成交量股票的日平均线为快速理解大量的股票走势图提供了一种简易的结构。仔细观察这些线，可以分析普通股民的行为。要注意这个普遍的观点:短期趋势常常向20日平均线折返，而中期和长期趋势则常常在50日和200日平均线找到支撑。