《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

精确的预测要求能够以多个层面来观察价格移动。投资者和机构投资者常常可以通过一个股票走势图就能精确预测。但是波段交易者则需要更多的信息，利用立体走势图技术来观察行情。选定一个持股期，观察三个不同时间段的走势图。对应自己关注的价位，向上向下分别找出相应的一段走势图。例如，很多日线交易者依靠1分钟、5分钟和60分钟线图， 而很多交易者则使用60分钟线图、日线图和周线图相结合的方法。

你是否不知道应该持仓多久?大多数的波段交易者都定好了具体的持仓期，即考虑到自己的生活规律，而且在没有认真分析获得新策略之前，不会轻易改动。如果持仓时间错误，理智的投资者也会遭遇重大的亏损。交易变成了投资， 前交易者也变成了卑微的投资者。随着策略的改变，应该对不同的时间段进行尝试。在这些不同的时间段里，要做好准备， 需在每个交易操作前明确回答时间方面的问题。把时间写下来，并如实奉行， 否则成功不会轻易实现。

注:这是Seibel公司股票价格以10美元为进阶向100美元进军的走势图，这些经典的整数位展示的是S/R的通常状态，价格突破阻力位，然后又折返来验证新的支撑位，请注意看，价格线第一次穿越水平阻力位时的巨大变化。

资料来源RealTick@ 1986-2000，保留所有权利。Townsend公司授权使用。

注:通过交叉验证的方法可以找到较好的交叉点。时间价位都好的交易设定，请注意看Broadvision公司的股票，走势图上的各元素是如何汇集，从而产生一个极佳的卖出点的，(1)价格跌破前最高支撑点——65美元，(2) 同一K线突破了2个月移动平均线。(3)同一K线突破了50日移动平均线，(4)价格突破，低于支撑位、趋势线以及移动平均线。(5)最底部的布林带出现扩张，表明未来的低价位。

资料来源RealTick@ 1986-2000。保留所有权利。Townsend公司授权使用。

走势图

由于贪欲，交易者无法做好充分的交易安排与精确的时机操作。始终如一的自律是应该关注的焦点，因为它是成败的关键。股市新手可能买下了热门股票，并轻易获得了不菲的收益，然后就产生了错误的自信。而真实情况是：这种做法在宽泛的模式周期的短期阶段有效，但是，一旦市场冲劲消退，他们的冒失投资很快就以失败告终，波段交易者用强有力的立体走势图技术把他们的腰包掏空了。

立体走势图技术要求波段交易者通过不同时间段的走势图来识别趋势，并且分析它们之中的交叉点将如何影响价格。支撑位与阻力位能够揭示隐藏的但时机成熟的波段价位，那是获利的切入点。立体走势图技术将各种复杂信息融入到非常狭小的走势图内，从而快速地揭示这些交易热点。交易者直观地看到走势图上的移动平均线、折返线、价格带、K线模式和相互交织聚集的趋势线。这些独立的时间/价格区域是获利切入的好战场。

走势图中的每个因素都有一个独特的形态。应该花些时间来学习每个因素所体现的特殊信息，因为其相互作用、相互影响，同时也要清醒地认识到这些因素的局限性。如果你能充满自信地忽略某个指标，通过有理论基础的直觉来管理股票，那你一定对你的操作回味无穷。

交易者要在算术图(线性)和对数图(几何性)之间频繁切换。用对数走势图来研究增长的百分比。价格涨得越高，其增量幅度越来越小。用线性走势图来研究价格的增长情况。价格涨得越高，其增量幅度基本保持一致。在对数或线性走势图上都能看出趋势。如果拿不准哪个走势图能够体现最佳信息，有个规则可以用来做快速的分析:对于低价股或者在短期内经历了重要价格变化的股票，使用对数图;对于高价股或移动缓慢的股票，使用线性图。

走势图下方的信息的唯一用处是为分析上方的信息提供辅助。应该利用指标来支持模式分析，但不能反过来操作。很多股民过分追求数学上的完美，却丧失了洞察力。说到底，技术分析是视觉上的艺术。在开始为操作做准备的时候，首先瞄一眼价格走势图。如果有什么特殊信息，就看看下方的数据，看是否能够支持或否定你的观察情况。如果下方的数据不支持客观观察的情况，缺乏经验的投资者必须舍弃这样的投资机会。如果投资者对下方数据有充分的经验，若其数据跟走势图信息有些冲突，可以忽略下方数据，进行理性的判断。