《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

极有经验的投资者可以用较复杂的技巧来找出明显的低风险交易入口，赶上加速的动量。这些振荡剧烈的仓位需要移动止损来保护风险资本。虽然入场技巧多种多样，但成功的离场策略保持不变。等待加速的动量，在价位不断涨到风险区域的时候，把这些仓位留给其他饥渴的投资者。

交易的执行必须与作用力/反作用力的动量协调一致，否则会导致不良后果。每位投资者都经历过这样的痛苦，在低风险情况下入场，经历了有利可图的获利趋势，但因一个动作失误而损失一切。如有明确的波段交易的离场技巧，就能避免这种痛苦的经历。如果使用了多趋势技术分析和交叉验证技术，即可在价格变动之前很久就识别可能的反转点。不幸的是，大多数的投资者在入场之时都不知道自己何时该离场，在出现利润之时，贪婪之心就蒙蔽了技术的分析。波段交易大师总在入场之前就找到很自然的离场路径与主要的获利程度。

注：连续的动盘周期给波段交易者提供了一个计算时间的核心，可用于确立获利操作。趋势在反向阻力的作用下不断向前推进，动量减低、价格下降，并验证之前的价位边界。当趋于平衡点时，最初的趋势又重新开始发展，启动行动动量，通过重复的走势图就可以看出这些回抽的情况，再根据较大的脉冲，进行长线或短线操作。

在交易的两侧都需要进行风险管理。集中精力，最大化利用入场离场点的利益，尤其重视价格的单向直线运动。请记住，低风险入场进人普通仓位，比高风险入场进入好市场的灵活性高得多。要避免依靠短线基本面分析来进行交易。如对某公司内部运营有了主观的偏见，在机会出现的时候，会造成对价格走势图的错误理解。

波段交易者能使用多种方法来提高利润。可以通过调整持仓规模，更有效管理时间，或在大赢家面前逐渐减仓，保留一小部分仓位，等待下一次价格的突破。不过，谨慎选择交易对象比其他任何方法都能更好地累积资本。只有在各种信号都指向一个方向，并发出了明确信息之时，才进行操作。谨慎观望时也需要做同样多的准备工作，每次交易之前都必须谨慎观望。

要赢钱绝非易事。每个波段交易者都必须与所有入场的投资者竞争来获得胜利。股市的规矩保证了内幕人士有绝对的优势。股市的大户和专家们使用可靠的技术来吓唬小投资者，把他们淘汰出局。根据原计划执行交易，遵守好原则，控制好情绪，这是超越普通交易大众水平所必需的基础。

进行细致的技术分析，把波动的价格铭记在心。争夺可行的利润，避免损失。要记住，交易的平均利润必须远远大于平均损失，如果要生存， 60%以上的成功率就可以了。首要任务是降低损失，其次才考虑提高利润。准确做好交易记录。光靠记忆，难免会带来严重的后果。

要充分了解现有资金及杠杆能产生的作用。通过大量的竞争、大笔的交易，可以化解交易费用。但小账户持有人必须密切关注交易的量与频率。持有小额股票又大量支付佣金，最终将导致投机的行为。若想增多股票，必须增长持仓时间， 每次交易多争取利润。若有抛售，应视为主要信号，进行减仓，放缓脚步。

 

第2章 做好交易日的准备

收盘钟声

收盘钟声的响起，就是为明日开盘做准备的开始。好好利用这段宝贵的时间，对这一轮的周期进行计算，为下一次的开盘寻找下一个赢家。在股市里寻找最新最佳的机会，通过走势图快速辨识可能的交易条件。利用这段时间，审视之前交易中的决策。调整股票关注清单，把错过的机会剔除，增添应该关注的有潜力的股票。

评估每次交易之后，调整自己的交易计划和策略。每天都对自己的策略进行小规模修正，只有经过数周的数据累积与观察，才能做大规模的策略变动。每天收盘后，需要对自己当天的表现坦然以对。有机会离场时，是否及时离场?是否用良好的期待取代了理性的判断?自己定下的规矩，是否遵守了?遵守与否，是不是对交易的后果产生了影响?每天都做好交易记录的更新，避免对账文件的积压。

收盘之时，你所关心的市场都会有很多新的信息反馈。趋势线的突破，大幅度的价位跳动，都会改变重要的假设。重大新闻可能需要用新的策略来应对，或使你形成一种新的短期观点。分析一下，看看哪些特殊问题可能在明天开盘的时候导致市场出现变动。股市情绪出现了哪种变化?会对一般股民有什么影响?尽快将当前行情进行分类，并采取相应措施来应对。