《波段交易大师》 作 者：艾伦·S·法雷

回报/风险率

波段交易需要严格进行技术、知识与情绪上的控制。不管什么时候，都必须把它当作一件生意来好好对待。建议制订个人的交易计划，认真评估资本风险，制定可实现的目标。如果你希望迅速挣到钱，那不如去另找一个爱好，或干脆赌博算了。市场是不会对那些想不劳而获的人给予回报的。还有，请牢记这条智慧话语:关注利润是不成熟交易的标志，关注损失是经验交易的标志。

要有正确的心态，可以放弃保证金交易的心理，等待下一个更好机会的出现。要耐得住两个疯狂市场之间长时间的枯燥和寂寞。在市场没有机会时，要懂得冷眼观看，不要冲动进场。要像所有成功交易者那样，坦然接受这样的冷漠场面。想要剌激的心理是造就危险交易的开始。

认真选股比任何止损机制都能更好地控制损失。交易时机不对而造成的损失比重大的损失还大。在交易之前就做好明智的选择，这样就能在离场的时候不至于损失太大。要注意那些与利润没有关系的二级获利的情形。执行交易会让人心惊肉跳兴奋不已，不管此举是会赢钱还是输钱。在进行波段交易的时候，要随时清楚自己的初衷。投资是要把别人口袋里的钱给抢过来。请放心，专业的投资者随时也都在想把你的钱从你口袋里抢过去。

每个行情都可能有突破模式的点。这个点与交易的入场点不同，是这个仓位的风险点。在设定交易的时候，关注短期内价格是否只会移动很短的区域，以观察交易设定是存错误。然后，将这个差别放大，用以查找利润目标，并将这样的方法运用在每一个新出现的机会上。只在可承受的低风险范围内交易，并依据利润目标来进场交易，以获得最高回报/风险率。

每个波段交易者各向的风险承受能力是不同的。有些人能驾驭纽交所的超级大股，有些人只喜欢低成交量的股票。要跟着自然的规律走，并牢记，波段交易可按个人的评估来实施。交易者必须自己决定何时入场、何时离场、何时观望。每年每月或每周结束的时候，看看向己的盈亏状况如何。赚钱赔钱，一看就知道。

掌握交易的技巧

如果想要不断交易成功，必须正确认识行情，并且能运用正确的策略来获利。模式周期可以让交易者在各种走势图和时间段内找到有效的方法。波段交易的扩展理论通过不断的信息反馈，在某些行情之下一一牛市、熊市还是盘整一一开拓获利的机会。

但是，信息不等同于利润。在任何时候，市场能提供的机会并不多。两个价格高峰之间的时间拖得非常遥远。其间，许多不同的信息也纷纷出现，获利和亏损的明确因素都跃然纸上。另外，这些不一致的现象也透露了下一个交易的信号。但更多的时候，我们必须摒弃很多不良的噪音和表象。能够分辨上述两个的差别者，就已经走在成功交易的大道上了。

交易的噪音通常出现在有正面或负面反馈的时候。这时，交易者应该冷眼旁观，不要冲动行事。每个人账户上的钱总是有限，应该把钱用在最该用的交易上。有效的交易总能带来好的利润，而很多交易者在买进卖出之间紧张不已，往往造成过早出手。要在股市长存，不就得严格自律嘛!波段交易者不知不觉中总爱在清谈的市场中追寻获利的快感。大家得学会让枯燥与乏味来给自己的情绪降温，耐心等待下一个真正机会的到来。

正面和负面的反馈都可能产生可图利的交易，但是如果把两个状况搞混了，那结果会是严重的损失。传统的波段交易方法，最有效的是在负面回馈的状态下;而正面反馈则适合准备进行动量交易。不要过多地使用扩展波段交易理论，以免错误选择交易方法而导致危险。关于市场阶段的判断，所有交易中都应该用这个简单统一的方法:低风险进场，高风险离场。这样的机制与传统波段交易法中支撑点买入、阻力点卖出的方法一致。这种扩展的定义可以让交易者安全精准地进入动量交易的领域。

波段交易者在评估动量交易环境、设定交易的时候，会考虑作用力与反作用力。这需要非常复杂的计划安排与冷静的执行，将仓位与主导趋势对应起来，但是，却要反大众情绪而行之。这样的策略自然比传统的动量交易更适合。逆市作用力提供了极佳的日内交易进场介入点。一旦持仓，在下一个加速上涨的走势中即可找到一个理想的抛售出口，而新手则会从反方向入场。