《高抛低吸：斐波那契四度操作法》 作 者：魏强斌 何江涛

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第一课 无形的心法

 

第一节 人类天性中的祸根

长期股票交易的绩效不佳，买卖股票屡屡被套， 如果你属于其中的一员， 则你的问题可能不在于你的具体操作，根本的原因是你的观念和天性中固有的祸根。（观念决定态度，态度决定行为，行为因应情景的变化而产生结果。情景不能完全掌控和预制，因此行为是我们对结果干预的唯一手段。）行为金融学的建立正是为了解答这一谜题：为什么我们内在的天性通常倾向于让我们成为金融市场上的输家?

人类的大脑并不像电脑一样机械地工作，它总是在进化的过程中不断找出思维和决策的捷径，利用情绪和习惯来过滤信息，从而缩短分析时间，这就是大脑的运作方式。但是这样的做法却往往使得人类的认知出现偏差，这些偏差使得股票投资者往往是博弈的输家， 所谓的股票市场上的赢家，往往是那些能够驾驭自己非理性的一面， 并且能够克服认知偏差的自胜者。（利用对手盘的非理性，觉察和化解自己的非理性。）

在本章中，我们会深入了解导致股票交易者决策失误和被套的原因，只有找出"病根"才能做到"对症下药" 。为什么如此多的股票交易者不能够很好地获利?最为关键的一个原因不是他们不懂所谓的技巧，他们懂得太多的技巧和策略，但是仍旧是股市博弈永远的输家，其实根本上还是因为他们为"心魔"所困。今天，我们就来解除本书读者们的心魔，要想解套，必须首先在观念和心理层面上觉醒，否则再好的技术也会糟蹋在一个拙劣的工匠手上。（刻意练习，不断反思总结，坚守纪律，才能成为一个真正的博弈大师。）太极拳的精髓在于有形的招式与无形的心法相结合，本套策略的关键也在于"斐波那契四度操作法"与心智上的觉悟结合。要觉悟，就要懂得我们此前是如何的"愚昧和糊涂"。（觉察带来超越，超越愚昧和糊涂。）

人类在正常情况下或者说在绝大多数情况下高估自己的能力和信息的完整性。行为金融学家发现，过分自信是股票交易者的通病，他们会高估自己的股票操作水平，低估证券投资的风险，同时夸大自己把握股价走势的能力。股票交易是一项十分复杂的工作，其难度较大，没有人能够谈得上轻易胜任，但是就是在这样复杂和高难度的任务上，几乎绝大多数交易者都表现出了自以为是的一面。（自以为是的最大后果就是未经系统分析就匆忙入市操作。）

股票交易是一项十分艰难的工作，因为其中涉及随时变化的信息的收集和处理。过分自信的股票交易者们总是高估了信息本身的准确性和自身的信息研判能力，这样必然导致错误的交易决策，自然胜算率很低，进行的交易都是错误的交易。更为重要的是，由于不少投资者对自己的买卖决策十分有信心，所以他们总是倾向于不设定止损点，不为自己的交易留下退路，不为自己的决策留下足够的容错空间。（当不承认人类认知能力的天生缺陷和局限性时，你就会不设定止损。有一种特殊的止损方式叫分散资金，最大的亏损就是品种上投入全部资金。）他们认为自己的决策几乎不可能犯错，既然自己的决策如此正确，为什么要设定止损点呢?他们认为设定止损点是对自己的判断没有信心的表现，也说明判断存在问题。他们生怕一旦设定止损点就会引来市场真正的报复，他们很怕"不幸言中"，他们忌讳止损点就像忌讳"不吉利的话语"一样。由于投资者的过度自信，使得他们没有设定合适的止损点，从而在市场往不利方向发展的时候，不能极快地退出，最终坐看亏损的不断扩大，由浅套入深套，这就是过分自信导致交易者不预设止损点带来的被套。要避免这种被套，就要做到留够安全空间，或是设定明确的退出标准。