《金融实战交易分析与预测》 作 者：赵相宾著

这个过程就是根据西方主要的经济体数据的走势，研判经济周期从处于萧条到复苏再到增长的过程， 这些都具有切实的经济敖据作为预测的基础。

其次，再来研究货币政策资料变化的情况，美国四轮宽松之后成功促使2008年的经济危机得到有效管控，并使企业慢慢恢复造血机制， 企业的营收开始增长，雇佣的就业人数跑来越多。GDP的增长使得经济开始缓慢复苏，为了维护这来之不易的复苏，美国货币主管当局考虑推出量化宽松货币政策。

2014年美国开始向外界吹风要退出量化宽松货币政策，并在当年10月如期退出了量化宽松。货币政策调整的背景是美国经济的强劲复苏格局，经济复苏和退出量化宽松开始完美的结合。

再次，量化宽松的结束并退出，伴随着经济数据的走强和美国开始酝酿加息运作。我们除了收集这些经济数据和宽松货币政策外，还能从美国股市的波动获得最大的启发。收集美国三大股指的波动可以看出，道指等由此踏上长达3～4年的牛市走势格局。

最后，美国退出量化宽松货币政策反应在外汇市场上，汇率价格变化特征就是美元指数突破了长达6年的底部阻力，拉开了大涨序幕。受到美元指数向上突破的压力，非美货币全部品种迎来了最大幅度的调整格局，欧元和英镑等品种则迎来了最大幅度的下跌，金、银、原油莫不以跳水格局延续。

通过此案例可以明显看到，要想取得投资成功，交易的确切信息莫不是来源于对经济基础走势资料的分析，通过对经济走势的资料分析，对比货币政策的变化，并将其他因素考虑就能得出价格波动的基础走势特征。美股长达三、四年的牛市走势就是这样分析出来的，而其他外汇市场中的非美货币的长期熊市，贵金属市场价格的不断下跌，以及油价回撤测试26美元/桶的走势也是这样分析出来的。

 

1.3  金融实战交易预测的逻辑架构

实战交易预测逻辑架构，从影响价格波动的核心因素开始梳理，影响价格的实质是经济走势所处的周期。在经济走势分析的基础上，再根据所研究品种的国家所执行的货币政策来分析。

1.3.1  金融实战交易预测的布局

首先，按照关键经济数据的重要性排序，然后对关键经济数据至少3～5年的走势进行统计，并导出分析图形，从中观察数据的波动趋势，然后判断经济所处的周期。周期具有重复出现的特征，按照8～10年一个周期出现循环，观察所处的周期来判断价格运行的程度。价格自身的波动也存在8～10年的循环周期，虽然不是完全准确但是大致周期是存在的。

其次，货币政策的调整依据是经济发展周期，货币政策对应经济周期体现在加息周期（收紧宽松）或者降息周期（宽松货币）。在实际的货币政策管理中，除了加息、减息外，更多地采用调整银行储备金比例，来达到间接调整货币的目的。这样操作的好处是减轻了货币政策调整的力度以及对市场的冲击，是一种轻微的货币政策手法。

再次，在以上经济周期运行和货币政策的调整过程中，需要格外关注每个周期转换之间存在的危机。这个危机其实也是整个经济走势周期中的一环，一个周期可能因危机而开始，也可能因危机而结束。经济危机或者政治危机都能处在这个预测的过程中，包括这几年出现的黑天鹅事件，其实也完全可以分析和预测，并对可能出现的结果进行全面的逻辑验证。

最后，价格自身的波动周期也能反映到以上两个周期中，虽然价格波动的过程完全无法反映经济和货币政策的调整周期，但是只要过滤掉极端波动的两个位置，也就是将市场恐慌性阶段和资产泡沫化的走势过程过滤，基本就可以反映价格的波动趋势。

以上分析的布局，基本可以依据基础的各种资料，来获取整个价格周期所需要的资料，并根据资料预测每一个所要投资交易的品种价格走势。如此分析和预测，基本就可以把握每一个品种的投资周期。

1.3.2  金融实战交易预测的逻辑

首先，货币政策对价格的影响是最灵敏的，也是最直接的；但是每一次的货币政策调整都具有短期影响市场波动的特征。

其次，经济数据对价格的反应，具有超短期和中长期影响两种结合的特征。对于价格的波动来说，有时价格的波动并不能完全反映经济数据的好坏程度。