《趋势交易的本质》：成功投资的策略和理念 作 者：雷·巴罗斯

这就是时间周期的大小之别。再结合图1. 1 中的视觉导图和我谈到的几点，你就能知道所有市场波动的轮廓。

拥有了这些知识，就能成功吗?并非如此。你还要去做很多重要的事，其中之一就是形成一个交易策略。

主观交易策略会考虑以下元素：

· 趋势：趋势、趋势的改变和目前趋势的状态。

· 低风险的进场点:区域、模式的进场点和初始止损点。

· 交易管理: 兑现利润的策略和跟踪止损的方法。

形成交易策略的第一步是定义时间周期内趋势。我使用巴罗斯波动来定义趋势和时间周期。现在谈论这个话题。

定义趋势和趋势改变的模型:巴罗斯波动

巴罗斯波动是一个波动阁。波动图表能确认一定级别大小的支撑区和阻力区。有时候是时间决定级别大小一一比如， 3 个时期的江恩波动图;有时候是价格决定级别大小一一比如，亚瑟·梅里尔的过滤、波浪(价格百分比波动图) 。巴罗斯波动则比较独特，它综合考虑了时间和价格，附录解释了巴罗斯波动。

巴罗斯波动不但帮助我确定了趋势的本质，且确定了趋势的时间周期一一也就是说，巴罗斯波动定义了趋势的时间周期，并告诉我趋势何时发生改变。因为顺势交易增加了交易成功的概率，所以我要顺势交易。请这样思考:在开车旅游的时候系上安全带，在事故中生还的概率就会大大增加。同理，当顺势交易时，我的阻力是最小的。这意味着我的优势是比较大的，我赚钱的概率就比较高。

很多时候，新手把运气好和有交易能力混为一谈了: 他们因为运气好，正好参与了一个很大的趋势。当趋势继续前进的时候，他们会认为自己是"优秀的交易者"，当他们形成这种习惯的时候，他们会毁了自己的交易生涯。 1992 年到1999 年，纳斯达克一直在上涨，我的一些很要好的朋友们毫不犹豫地买入了。如果市场对他们不利，他们会继续持有，有些人还会加仓。他们认为只有胆小鬼才会考虑交易管理、风险管理和资金管理。无须多说，当市场在2000 年下跌的时候，他们失去了所有的利润。

要想采用一个低风险的交易方法，第一步就是确认一定时间周期内的趋势，但是说起来容易做起来难，大部分技术派交易者用均线来确认趋势，但是我认为这个工具有问题：当趋势发生修正行为时，均线会认为这是趋势改变了方向。如此一来，当我们应该在上涨的趋势中买入时，均线却在叫我们卖出。

为了克服大部分趋势技术分析士具的缺点我决定采用波动图在本章后面，我们会看看巴罗斯波动是如何帮助我们确认趋势的本质和时间周期的。我们会讨论以下内容：

·用巴罗斯波动去定义趋势；

·用巴罗斯波动去定义趋势的改变；

·巴罗斯波动的结构。

 

巴罗斯波动和定义趋势

面包和奶油，刀和叉……有些单词常常是连在一起说的。在我的思维中，趋势和时间周期应该连在一起说。当有人问我"某某品种的趋势是上涨的，还是下跌的"的时候，我的反应是:"你问的是哪个时间周期内的趋势？"

我们现在开始研究能确认时间周期和趋势的工具。 先讨论时间周期。

• 5 天的波动确定了一周的趋势。

• 18 天的波动确定了一个月的趋势。

• 13 周( 60 天)的波动确定了一个季度的趋势。

• 12 个月( 250) 的波动确定了一年的趋势。

• 30 个月的波动确定了2.5 年的趋势。

· 以此类推。

确定时间周期只是完成了一半的工作，还有另外一半的工作要去做，那就是确定时间周期内的趋势。趋势一共有3 种类型:

· 横盘振荡。

· 上涨趋势。

. 下跌趋势。

横盘振荡的趋势

横盘振荡的趋势也叫"水平的趋势"，横盘振荡时，最高价和最低价的数量差不多。图1. 3 显示的是一个上涨的趋势， X-A 是最近的椎动浪。A 、B 、C 和D 形成了横盘振荡的市场， C-D 和A-B 之间的最高价和最低价是差不多的。这张罔显示了横盘振荡趋势的以下特点: