《趋势交易的本质》：成功投资的策略和理念 作 者：雷·巴罗斯

介绍

现代的学习理论认为，如果我们知道文字的含义，我们的学习效果是最好的。图1. 1 是导图，会向你表明：

· 在本章，我先解释交易成功和市场本质之间的关系，我解释的是我的信念

· 我们然后深入地研究趋势的结构和趋势的本质

· 最后，我们看看巴罗斯波动是如何确认趋势的本质和时问周期的。

我的关于交易成功和市场本质之间关系的信念

身心语言程序学就是模仿成功的心理学，这个方法能让我们通过复制3 个元素来模仿成功：

·信念

·陈述

·心理策略

要想、了解我的交易方法关键是耍了解这些元素以及它们之间的相互作用。 我们会逐一时论这些概念的目前，先来看看我的信念一一关于交易成功的信念和关于市场的信念

我的关于交易成功的信念

对于大部分市场玩家来说交易成功是难以捉模的。当与我在20 世纪70 年代末刚开始玩这个游戏的时候，我重点关注的是要拥有正确的策略，然后又重点关注资金管理最后才重点关注心理然而，下面的公式会告诉我们如果要想实现我们的交易目标，这3 个元素都是很夭键的。

赢家心态×有效的资金管理×一个有优势的交易策略=交易成功

这些元素将如何帮助交易在呢?作为交易者，我们的心理状态或我们的心态，可以帮助我们实现持续一致的利润率;我们的资金管理能力叮以确定仓位大小和赌注大小·我们的交易策略则会带来优势，并告诉我们何时出现优势。在本书中我不会讨论，心态和资金管理，我重点讨论的是交易策略。

就像在丛林中开辟一条道路一样在市场中就需要有策略，成功的策略很多，成功的个性也很多重要的是策略和个性要形成一个整体肉为策略要和交易者个性相符合交易者可以选择基本面方法，也可以选择技术方法。 如果是技术方法，我们又要在机械方法和主观方法中间选一个方法。因为它们之间的区别很重要，我们先研究一下这个问题，然后再往下谈。

机械交易方法

机械交易方法有以下特点:

· 机械交易者喜欢寻找"模式"一一彼得·史泰米亚则称之为"行为参款" 如果交易的笔数足够多，这些市场模式能赚钱，但是这些模式是有有效期的。我们在下一节会研究具体原因

· 机械交易方法一般会忽略交易时的具体环境

· 一般来说，机械交易者所使用的参数不超过3 个(有些机械交易者会根据不同的品种优化参数，但是我相信更有活力的策略在不同市场和时间周期内的参数是一样的)

· 机械交易者在开发策略的时候发挥自己的主观能动性和创造性一旦他把策略形成了公式，机械交易者就会"看见了交易信号就会去交易"，换句话说，只要交易符合他的策略标准，他就会交易，无论他自己的感觉"多么正确"，他都会执行每笔交易，因为他的策略要求他执行交易，他就会执行每笔交易。

机械交易方法的优势是，我们会持续一致地执行交易，我们不会害怕，也不会充满希望，我们只是执行每笔交易。

主观交易方法

主观交易方法有以下特点：

· 主观交易者一般有一个市场模型，这个模型来自实际，换句话说，他的整体策略有优势这个优势能反映市场行为，是一套信念，长期交易下来会获利的。

· 主观交易者会根据长期有效的规则或原理建立模型出名的主观交易者包括:理查德·威科夫、查尔斯·庄曼(P&L 点，译者注:是一种均线) 、彼得·史泰米亚(市场轮廓)、乔治·索罗斯(反身性)和约瑟夫· 哈特(趋势动力)。 这些交易者前后在世的时间恐怕有100 年了。也许他们的理论和模型会有所不同，但是他们的基本规则是一样的，即使在今天，也是有用的。在所有的模型中，很多规则都会谈到"环境" (译者注:原文是rontext)。对主观交易者来说，知道在什么样的环境中会发生什么样的事件，这是超级重要的。比如， DOJI 就代表了一种模式，这种模式指市场是平衡的(在这种图表模式中，开盘价和收盘价几乎是一样的，很多时候K 线的振幅小于正常的振幅) 。(译者注:本书中既会用到K线，又会用到竹线，因为它们在本质上是一样的，且中国人惯用K 线，故在本书中全部翻译成K 线)当出现了方向性波动(译者注:后文有解释，就是指上涨或下跌)之后，如果出现了DOJI ，那么也许这是趋势改变的信号，或至少表明市场要出现修正动作。另一方面，如果之前的市场是横盘振荡的，那么后出现的DOJI 的信号价值不大。主观交易者会思考DOJI 信号出现的具体环境一一对他来说，环境意味着一切。 当他看到一个DOJI 信号时，他会考虑当时的环境，然后他再做出具体的结论机械交易者在看到DOJI 信号的时候，他很少去思考当时的环境， 他会直接执行信号。