《交易操盘技法精解》 作 者：宁楚明

许多人刚进入金融市场时，对自己非常有信心，认为自己很聪明，一定会比别人做得更好，通过自学几本技术分析方面的书籍，就相信自己总有一天能把成功率提高到百分之七八十，甚至更高。理想很丰满，可现实很骨感。有人统计过华尔街那些交易高手的成功率，平均下来大概只有40%，可他们就是凭借这不高的成功率实现盈利的。他们的盈利靠的不是成功率，而是利用概率把亏损的风险降到最低，把利润尽量放大。

伟大的交易奇才理查德·丹尼在训练“忍者龟”时的招募对象，主要是桥牌高手和职业赌徒。这两种人的共同点是他们都能熟练地根据概率管理风险和收益，任何操作步骤都是基于对潜在风险和收益的概率估算的。

交易当中最大的错误就在于交易者对高成功率的追求，认为只要分析水平足够高，就一定能达到极高的成功率。遗憾的是，自有金融市场以来，就没有人能做到百分百的成功率，过去没有，现在没有，以后也不会有。

我在2012年放弃了职业操盘手这份工作后，经常在各大论坛与同行交流，也拥有了一批追随者，于是我建了个QQ交流群，在交易市场有行情时会与他们分享一些交易建议。刚开始那段时间，有赚也有亏，于是其中一部分人开始对我提出质疑：“你不是在机构做过操盘手吗？怎么也会有做错的时候？”他们心中认为的高手，成功率一定是100%，否则就不是高手。他们只关注了交易的成功率，而不去关注交易计划的合理性及长期交易下去的结果。一部分人在做亏了几个单之后就不再按我的交易计划执行交易，这些人在自己交易至亏完本金之后离开了这个市场，也退出了我的QQ交流群，其中一部分人退群后继续去各大论坛寻找他们心目当中的交易高手。而交流群最后剩下来的大概半数的人，严格按照我的交易计划进行交易，实现了稳定盈利。

之所以会出现这种情况，是因为在大部分人的心目当中，判断一个人是否是交易高手的唯一标准，就是看他的交易是否拥有高成功率。他们不明白交易本身其实是一种概率游戏，只有让你的交易系统保持对你有利的概率优势，才是长期稳定盈利的法宝。

只有认识并接受交易是种概率游戏的事实，你所有的分析方法及交易策略才会更接近市场的运行规律；你才会坦然接受，亏损只是交易的机会成本；你才能保持一个良好的心态，在正确的方向下将你的头寸坚持持有至趋势结束；你才能让你的交易系统保持概率优势，实现稳定盈利。

把简单的事情复杂化是人类的天性，你复杂，交易就会变得很复杂；你简单，交易也会变得很简单。

 

第三节  技术面与基本面

我注意到，凡是对我说市场有效的人，没一个赚到大钱。

一一拉里·海特

一、技术面与基本面的关系

在投资市场，技术派与基本派两者的地位之争，已经进行了很多年。基本面有基本面的优势，技术面也有技术面的长处。为了帮助大家理解技术面与基本面之间的关系，我引用《笑傲江湖》里的一个片段。

话说令狐冲被师父岳不群罚到后山思过崖面壁思过，无意中看到了山洞石壁上面五岳各派的厉害武功，琢磨之下也学会了几个厉害招式。一天，岳不群夫妇来思过崖看望令狐冲，岳夫人在给令狐冲喂招的时候，剑越使越快，令狐冲一不留神，危急之中使出了山洞石壁上的厉害招数，于是引出了他与岳不群关于华山派到底是剑宗厉害还是气宗厉害的一段对话。

岳不群作为气宗的代表人物当然认为一力降十巧，自然看不起以招数克敌的剑宗：“你这一招固然巧妙，但一碰到师父的上乘气功，再巧的招数也是无能为力，本门功夫以气为体，以剑为用，气是主，剑是从，气是纲，剑是目，练气倘若不成，剑术再强，总归无用。”

其实这就是典型的技术派与基本派之争，气宗代表基本派，剑宗代表技术派。一句“以气为体，以剑为用，气是主，剑是从，气是纲，剑是目”即总结了技术面与基本面之间的关系。基本面对市场的波动形成影响，这种影响会通过盘面价格的变化表现出来，而技术面则是在这些价格的变化当中寻找规律，并利用这些规律为你的交易提供精准的进场、止损及出场点位。

招数再精妙，如果没有内力的支持，那也只是花架子；气功再厉害，如果没有一招半式，那也只能用来强身健体，延年益寿。想要成为武林高手，必须内外兼修。所以在交易中，技术面与基本面是融为一体、不可分割的两个部分。