《交易操盘技法精解》 作 者：宁楚明

技术指标泛指一切通过数学公式计算所得出的价格数据集合。大部分指标都是基于不同周期的K线价格波动所计算出来的，指标只不过是K线的影子而已。指标发出的买卖信号不外乎超买、超卖、金叉、死叉、背离等。如果从历史走势里去验证指标的成功率，一定会相当高，因为历史走势中只会记录指标成功的信号，不会记录失败的信号。以震荡指标KDJ的背离信号为例，假如K线下跌，后一波低点低于前一波低点，而与之相对应的KDJ指标有可能会出现后一波低点高于前一波低点，与K线形成底背离。理论上这种底背离信号是K线反转上涨的信号，交易者会利用这种看涨的信号选择做多（买涨）。而实际中，许多时候，K线只是短暂向上回调，之后仍然继续下跌，当K线下跌之后，所对应的指标也会跟着K线继续下跌，之前所形成的底背离看涨信号随着K线的继续下跌也会消失，进而钝化。很显然，这是一次失败的反转信号，如果你没有亲眼所见，参与过这次行情的变化，从历史的走势中就找不到对这次失败信号的任何记录。这就是为什么当你通过历史走势去验证指标时，其成功率通常相当高的主要原因。

许多交易者在最初接触指标的时候，往往会去验证它在历史走势中的成功率，结果发现了指标的“神奇”，于是交易者像发现一座金山一样兴奋，认为自己马上可以在这个市场上赚到大钱，并计划着让自己的财富在几年之内超过马云，成为中国首富。可是几年下来，福布斯的排行榜上仍然看不见他的名字。

为什么在几年甚至十几年中一直亏损的普通交易者，仍然乐此不疲地使用指标作为其主要的分析工具呢？因为指标也的确有一定的成功率，有时候指标发出的背离信号正好是行情反转的开始，向交易者给出了成功的信号。正是因为指标信号存在一定的成功率，才会让指标这么多年来成为交易者主要的分析工具之一。而实际上，长期交易下去，指标的成功率一定是50%，这种成功率跟“闭着眼睛”去交易的成功率是没有区别的。市场不是涨就是跌，你“闭着眼睛”去交易，只要交易次数足够多，理论上其成功率也会是50%。

总而言之，指标只为初学者提供交易乐趣及进出场的理由，没有其他利用价值。如果利用指标分析就能成功预测价格的走势，那么反推过来，是不是就说明指标是影响价格走势的主要因素呢？这显然是一个天大的笑话。指标多达数百种，不同的指标在同一时间会发出不同的信号，即便是同一指标在不同时间周期图上也会发出不同的信号，交易者到底应该相信哪一种指标或哪一个周期的信号呢？

换言之，既然指标是K线的影子，那我们为什么不直接去分析K线的形态走势，却一直参考它的影子呢？

真正的交易高手，很少使用技术指标。这些华而不实的技术指标实际上已经让很多交易者被市场“埋葬”了。

五、智能交易系统

所谓智能全自动交易系统就是用特殊的编程语言（如MQL）将交易策略编写成一个电脑软件程序（Expert Advisor，简称EA），让电脑按照事先设定好的条件自动地进行买卖交易。

它的优点在于由电脑自动下单，可以让下单、平仓的速度更快，其交易的策略选择与行情判断，仓位控制与交易纪律，都会优于人工的手动操作。由电脑执行交易还可以克服人性中的弱点，该买则买，该卖则卖，无犹豫，不贪心，赢则不狂妄，亏也不沮丧，避免了情绪化操作。另外，电脑可以每天24小时不间断地监控行情，完全不需要人工的干预。但是，光凭这些优点就能实现稳定盈利吗？答案是否定的。

真相是：大部分EA都是基于技术指标的买卖信号而编写的，而技术指标本身就不靠谱，根据一个不靠谱的指标信号进行交易，由人工操作改为电脑操作，换汤不换药，其结果可想而知。如果靠EA就能实现稳定盈利，那么你只需要买个EA就可远离亏损的命运了，全民皆盈利，还会有人亏钱吗？

基于单边趋势指标写出来的EA，比如基于均线系统的EA，金叉买进，死叉卖出，在遇到单边行情时肯定能盈利，但如果遇到震荡行情，则会不停地进行止损操作。理论上来讲，市场有80%的时间处于震荡趋势，基于均线系统编写的EA会很吃亏。

反之，基于震荡指标写出来的EA，在遇到震荡行情时一定会盈利，但如果遇到单边趋势，则有可能亏大钱。