《交易操盘技法精解》 作 者：宁楚明

盘面的价格变化就好比温度计刻度的变化，影响气温变化的因素即为基本因素，与其伤透脑筋去分析复杂的影响气温变化的众多基本因素，不如直接看温度计来得简单。而春夏秋冬气候的变化规律就是对气温形成长期影响的基本因素，冬天来了，春天还会远吗？市场亦是如此，价格下跌了，上涨还会远吗？市场涨完了会跌，跌完了会涨，循环不止。

交易盈利的关键就是找到“变化的价格”背后那个“不变的东西”，这个“不变的东西”就是市场的运行规律。技术面是基本面的表象，基本面对市场的一切影响都会通过技术面表现出来，你要做的就是通过技术分析去发现市场的规律，并利用这些规律为你的交易提供有效的参考。

第三章  技术分析

 

第一节  技术分析的理论基础

历史描绘出人心。

一一拿破仑

技术分析的理论基于三项基本的市场假设：市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动，以及历史会重演。

一、市场行为包含一切信息

“市场行为包含一切信息”这一假设是进行技术分析的基础，该假设认为影响价格的每一个内在和外在的因素都反映在市场的一切行为之中，交易者不必对影响价格的具体因素做过多的分析。

“市场行为包含一切信息”这一假设的合理性在手，影响价格变动的因素很多，包括外在因素、内在因素、政策因素、市场因素、资金因素、心理因素、行为因素、宏观因素、微观因素等，任何一个因素对市场的影响都会通过价格走势的变化体现出来。也就是说，影响市场价格变化的各种因素都会通过市场买卖过程体现出来，因此，交易者对市场现状及运行趋势的分析，只需要关注市场行为的状态及变化，而无须考虑其形成的具体原因。

二、价格沿趋势移动

“价格沿趋势移动”这一假设是进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为价格是按一定规律运行的，价格有保持原来方向的惯性。一般来说，趋势一旦启动，由于惯性，如果中途不受重要基本面的反向影响，价格会在一段时间内保持持续上涨或持续下跌趋势，不会轻易改变方向。

“价格沿趋势移动”这一假设的合理性在于，价格的运行趋势有其内在的形成原因，在趋势形成后，价格就会沿着这个趋势继续前行，直到影响这一趋势的力量逐渐衰竭或遇到相反的力量才会结束。

三、历史会重演

“历史会重演”这一假设是进行技术分析的重要前提。投资市场以往的交易价格变动走势包含了以往的市场信息，而未来出现的各种因素也将对价格产生与以往类似的影响，因此，通过总结以往价格变化的规律，就可预测出未来价格变化的走势。

“历史会重演”这一假设的合理性在于，它考虑到了人们的心理因素。投资市场是由人组成的，投资人的买卖行为会影响价格的波动。投资界流行着一句话：“华尔街没有新鲜事。”指的就是人性从来都没有改变，人们必然会受心理上某些规律的影响，面对与历史相同的市场行情，由大量交易者组成的群体往往会做出与历史相似的反应，所以对过去价格运行规律的研究，可以帮助我们对后市的价格变化及趋势进行有效的预测。

交易者要想让自己的交易系统保持有利的概率优势，并实现稳定盈利，就离不开技术分析的帮助。利用形态分析来选择最佳进场点，利用波浪理论选择最佳出场点一一以此来提高交易的成功率及收益率。一个完美的交易系统是由分析、进场、止损、出场，以及针对不同趋势、不同行情的交易策略所组成，忽略其中任何一个环节都会影响交易效果。

金融市场存在着太多的伪方法及错误的分析工具，让广大交易者走了许多弯路。要甄选出有效的分析方法及分析工具，必须经过可行性分析及大量实践验证，而一般交易者并不具备这种条件及能力。

但凡有效的方法都是简单的，所谓“大道致简”。心理学家认为，人类的天性决定了人们不会轻易相信简单而美好的事物，这种天性也注定了交易市场中只有“深奥复杂但不一定实用”的方法才会被追捧。接下来我们将去伪存真，化繁为简，直指核心。

四、市场的运行规律