《自律的交易者》 作 者：马克·道格拉斯

第6章 市场是没有结构的环境

社会活动都有明确的开始点和结束点，其间还有严格的规则限制人们的行为，市场环境则不同，市场更像是流动的河流，没有源头，没有尽头，也没有结构。一旦你跳入了河中，河流随时会改变方向。当你跳入的时候，也许它是向北流动的，在没有任何通知的前提下，它可以向南流动。市场没有任何结构，一切规则靠你自己制定，自由发挥的空间很大，你得控制好自己。

你要自己决定何时跳入河中，力度多大。如果你已经在河中了，你要自己决定何时增加力度或减小力度。你可以随时决定跳出市场，再按照你的方向顺势而为，你也可以观望，让市场自己流动。

在没有结构的无限环境中，自己制定规则来约束自己是很重要的。你要自己定义方向，否则各种可能性就太多了，你会感到不知所措。如果没有自己的规则，最大的可能性就是严重亏损。如果你自己制定了规则并决定按照自己的规则交易，你还要对你的交易和结果负全责，这是一个很大的心理问题。你越是愿意自己承担责任，你就越不会怪罪市场，就越不会成为市场的猎物。

因为典型的交易者不想为交易的结果承担责任，所以他会尽量避免自己制定规则。如果他知道在什么状况下做什么，这样他就有办法评估自己的业绩，如此一来自己就要负全责。大部分交易者并不希望这么做，他们宁愿保持和市场之间的神秘关系。

因为有效交易的唯一办法就是自己通过创造结构以制定规则，但这么做要自己负责任，所以交易者会产生矛盾的心理。普通交易者一心想赚钱，但是他希望他的行为和交易结果之间并没有直接的关系，因此，一旦结果不尽人意，交易者就可以推卸自己的责任了。

要想制定计划，你就要有一定的预测能力。当你提前制定计划时，你就把自己对未来的预测和创造能力至于风险之中了，也就是说你要对自己负责。你的计划也许有用，也许没用；也许你有执行力，也许你没有执行力。不管是哪种情况，计划是你的，有没有执行力也是你的事，因此，结果不尽人意时，你不能推卸责任。

交易者不了解市场行为，不知道在特定的市场状况下如何操作一一同时，他又不想、慢慢学习，且迫不及待地想交易一一即使他不知道该如何交易，因为市场在诱惑他，因为他太性急了，所以他会想办法早点动手。在这种情况下，你认为一般的交易者会怎么办？他发现很多人都在跟着高手做，他们如此崇拜高手，那么他们一定懂的比自己多，所以要跟着高手做。如果他和别人一样，甚至找到了最成功的交易者并跟着做，那么他就可以赚钱了。

这种心理就是羊群心理（在交易所场内更普遍）：每个人都在寻找方向，并以为别人比自己懂得多，否则别人不会这么傲的。在人群中这种羊群心理是很容易扩散的，一个关键的交易者就可以激发连锁反应，每个人都以为别人这么做肯定是有原因的。

实际上，我并不想说场内交易者是如何跟随高手操作的。因为大部分交易者根本不知道高手是谁，也不知道高手在干什么，所以我更愿意把这种现象叫做“盲目跟随”。因此，群体行为就像是无尽的波浪前推后涌，和高手（知道何时交易，如何交易的人）最亲近的交易者有机会以最好的价格建仓，比较亲近的交易者的建仓点就差了一点，以此类推，你的建仓点最差，基本上没赚钱的机会。当市场中没有这种跟随现象时，市场就在比较小的区间内震荡，当有人知道该进场时，盲目跟随现象又出现了。

如果在盘中或收盘前价格出现了明显的行情，所有的跟随者就会凑在一起分析原因，他们一定能够找到合理的解释，他们会找到一致的理由来解释当天的市场行为。然而，高手（为自己的交易完全负责的交易者）认为没有必要和任何人沟通交流，他们是不会和别人沟通交流的。因为普通跟随者想确认自己是理性的，他们也不想随机地交易，所以普通跟随者认为必须找到理由。

对于大众跟随者来说，用这种方法交易有很多好处。这样他们和市场之间的关系一直是神秘的。如果他们赚钱了，那说明他们是对的。如果他们亏钱了，他们可以责怪市场，大部分交易者都认同这个做法。跟随者们（会在事后）找到自己的交易理由的。如此一来，跟随者会认为自己是理性的，自己是负责任的；如果自己亏损了，很多交易者也同样亏损了，自己不是一个人在战斗，他认为和自己的竞争对手之间是伙伴的关系。