《自律的交易者》 作 者：马克·道格拉斯

市场环境没有结构，从心理的角度来看，市场环境没有开始的地方，也没有结束的地方。（也许你认为我讲错了，市场的开盘时间和收盘时间是确定的）我的意思是，对于个人交易者来说，当你进场时，这个游戏就开始了；当你出场时，这个游戏就结束了。而你的进场、出场和市场的开盘时间、收盘时间，它们之间并没有什么关系。

只要你愿意，你在内心想怎么玩都可以。你可以随便找个理由随意进场。只要你想出场，你随时可以出场。当你停止的时候就说明你已经玩够了，这个游戏就结束了。交易者面对这些状况时的心理暗示是惊人的。

开仓时涉及到的信念包括机会、风险、错过机会、确定性、不犯错。平仓时涉及到的信念包括亏损、贪婪、失败和控制。

考虑到市场有无限的赚钱机会，对于交易者来说，进场比出场容易。在出场时，贪婪、亏损和失败等信念要面对无限的赚钱机会的诱惑，比较难下决定。

市场的客观波动和个人心理问题完全没有关系。我在第三部分还会解释：你的意图和亏损、犯错、失败和控制等信念也没有关系。举例说明，你上次找到了赚钱的机会，害怕犯错、害怕亏损等恐惧心理让你踌躇不前，你不敢交易。

只要你的心理环境中存在这些问题，这些问题就会影响你对市场波动的认知，就会影响你的决定和交易行为。

市场环境的特点就是没有开始，没有结束，这是一种有破坏力的因素，会让你成为一个被动的输家。要想说明这个概念，最好的办法就是把市场和赌博做比较。比如，在赌21点、赌马或赌般子的时候，玩家在每场赌局开始前决定好下注金额。赌局会反复进行，每轮的风险则取决于下注金额的大小，每轮的开始时间和结束时间则由赌局的规则决定。

每轮赌局都是全新的开始，根据赌局的规则或机械概率不同，一轮又一轮的赌局会把一些玩家淘汰出去。每一轮赌局结束时，玩家就能知道自己是赢了，还是输了，然后再决定是否要参与下一轮赌局。因此，赌局的结构决定了玩家是主动的输家。玩家可以自己决定每轮的下注金额。玩家可以主动决定下注金额，也可以在输钱时决定不赌。很明显，如果玩家不赌了，他是没有可能输钱的。

如果玩家连续多次输钱，他就会有输钱和失败的信念，他可以决定不赌了。玩家会根据概率分布，倾向于认为自己下一轮会赢钱，所以说玩家很难做到随时放弃赌博。但是，因为赌博是相对自动的过程，只要玩家想退出，并不需要做艰难的心理决定就可以退出。

市场环境则不同你在市场环境中是被动的输家。一旦你建仓后出现了亏损，你必须做到积极主动才能止损。如果你不主动，什么事都不做，你的亏损有可能会越来越大。如果你由于某种原因而不愿意主动止损，你可能会爆仓，甚至更惨。根据你的仓位大小和市场波动性的大小，你可能很快就爆仓了。唯一的解决办法就是正确地面对贪婪、亏损和失败等心理带来的个人问题。根据你的仓位是否赚钱，贪婪、亏损和失败等心理就会起不同的作用。

我们每个人都会本能地回应痛苦，比如我们会提前平掉赚钱的仓位，或承认我们错了，然后止损。最简单的回避痛苦的方法就是说服自己这笔交易肯定会赚钱的（沉迷于幻想）或尽量找证据证明这笔交易会赚钱。不管是哪种情况我们都无法客观地了解市场可能的走势。

市场让你认为这些心理问题是很好处理的。比如，如果你很关注日内的波动，市场会展现出很多种波动特点和价格模式。如果你对价格有任何想法，这些模式都足以支持你的信念。不过你的信念有可能是曲解或幻想。

大部分交易者喜欢把价格波动简化为三个动作：上涨、下跌或基本不动，这个逻辑有点扭曲了。有些交易者甚至认为任何一笔交易的胜率都是50%，这有一定的道理。举例说明，假如说价格在横盘震荡，震荡区间上下10个基点，在这个区间内，价格从顶部到底部，然后再到顶部的过程中一共会有多少个价格模式？我不是统计学家，但我可以保证至少有几百万个。为了更深入地说明这一点，假如说点A在震荡区间的底部，价格的变化可以是，上涨1个基点、下跌2个基点，上涨1个基点、下跌3个基点，上涨2个基点、下跌1个基点，上涨1个基点、下跌2个基点，上涨3个基点、下跌1个基点，上涨2个基点、下跌1个基点，上涨1个基点、下跌1个基点，上涨2个基点、下跌1个基点，上涨3个基点、下跌1个基点，上涨1个基点、下跌1个基点，上涨2个基点、下跌1个基点，上涨3个基点，到了点B，点B比点A高10个基点。这是一个很简短的上涨过程，有几百万种上涨模式，这只是其中一种模式，任何一种模式在未来都是有可能重复出现的。