《自律的交易者》 作 者：马克·道格拉斯

当我破产以后，在某种程度上我什么都不怕了，我学到了最重要的一课：客观地接受亏损，不要有消极的愧疚感，不恼怒，不怕丑，不自责。

恐惧感消失以后，因为我变了所以我看见的市场也不同了。这就像我戴了一副有色眼镜，我自己并不知道，现在有人替我摘除了有色眼镜一样。在这之前，恐惧一直影响了我的交易。我根本没有意识到没有恐惧地交易是什么样子，我也不知道没有恐惧才能实现成功的交易。

很明显，恐惧阻止了我了解交易规则和资金管理规则的重要性。我的头脑越来越清醒了，我越是按照规则办事，我就越自信。我越自信，我就越关注市场行为的微妙关系以了解新动向，这样我就能更上一层楼。最终，我能感觉到这些态度对我产生了积极的影响，我能做到）I顶势而为了。我越是不关心自己的对错，我的头脑就越清醒，这样交易就比较轻松了，只要我止损了，我就能为下一笔交易做好心理准备。

到了1982年6月，我已经能为客户持续一致地赚钱了。虽然按照大部分交易者的标准来说我赚的并不多，但收益很稳定。一开始是每天赚钱，到后来是每周和每月都赚钱。到了1982年8月，我决定写一本书，至少是举办一个研讨会，这样我就可以把我的经验告诉别人了。

在出版界，这方面的书还是空白。市面上根本没有哪本书会如此深入地阐述交易心理并有效地让读者明白为何成功是如此地捉摸不定。我的这本书是为这样的交易者写的他想有计划地、系统地、一步一步地学会必要的心理技术并在未来的市场中交易，这种方法的秘诀就是学会新的思维方法。

第二部分 从心理角度来看交易环境的本质

第1章和第2章展示了交易的困难之处。在随后的六章里，我会详细地解释市场环珑的特点，并说明和心理认知有什么不同。从这个角度你就会搞明白为何市场环境和你习惯的文化环境完全不同，你在心理上会遇到几个非同寻常的挑战。

我的主要目标是让你明白为什么交易这么困难，为什么只有少数人成功，为什么你需要改变文化态度和信念才能在交易环境中成功。

 

第3章 市场永远是对的

如果所有的交易都突然停止了，那么最后的价格代表了什么？最后的价格（或现价）代表了所有交易者对价值的一致认同。现价直接反应了所有参与交易的交易者的信念，交易者通过自己的交易影响了价格。故，如果有两个交易者，一个想买入，一个想卖出，他们成交了，他们同时形成了市场。

两个交易者想在一个特定的价格进行交易，这就说明市场是对的。无论他们决定价值的标准如何，无论他们有多么理性，无论他们多么不理性，无论他们的信念是否有意义，无论你或任何人的信念系统怎么看，如果两个交易者通过交易表达了他们对未来价值的信念，他们就形成了市场。除非这笔交易没有被成交，否则就要认定市场是对的。

除非你能控制市场并把市场推动到你认为正确的价格，否则你的想法、信念或期望都不重要。要想控制市场，你必须有足够的财力，这样才能消化所有对手的买盘或卖盘，还要有更多的钱把价格维持在你认可的价位。

当你在观察市场行为的时候，每笔交易和这笔交易引起的价格波动都会告诉你市场的持续一致性和潜在的波动方向一一如果你能明白其中的含义，你就能看到机会。价格的波动提供了低买高卖和高卖低买的机会，如果你能看出价格相对于未来的高低，你就能捕捉到机会。价格的波动方向取决于推动价格的力量大小。

比如，如果价格创造了新低，你认为价格不会再跌了是没有意义的，除非你有能力把价格拉上去。你应该明白，既然价格创造了新低，那说明很多交易者是看空的，他们应该在最低点做空，否则他们是不会打压价格的。当价格的一路下跌并越来越低时，这表明交易者认为价格高了，他们更愿意卖出，而相对愿意在最低价买入的交易者偏少。

无论你是如何判断价值的，元论你的理由多么充分，元论你的信息多么可靠，无论你多么正确，因为价格只会按照最大推力的方向前进，所以市场不在乎你是怎么想的。

我想说的重点是，无论你的传统思维是如何判断对错的，在市场环境中你的思维是不存在的。在社会中，证书、学历、声望和高智商都能证明你是对的，但在市场中就不能证明你一定是对的。每个交易者都在根据自己对未来的信念进行交易，他们的行动是唯一推动价格的力量。价格的波动创造了赚钱的机会，赚钱就是交易的唯一目的。避险者做对冲交易是为了保护资产的价值，目的也是为了赚钱。