《自律的交易者》 作 者：马克·道格拉斯

我从1982年夏天开始写作本书，从那时起，关于期货的方方面面都在飞速发展。新的交易所成立了，新的合约被创造出来了，咨询服务公司越来越多，新闻服务公司也越来越多，相关的书籍和出版物也在增加，卖技术交易系统的人也越来越多，很多系统都是用计算机软件轻松地跟踪市场的。虽然交易相关的产品和服务越来越多，但是有一个事实并没有改变，那就是只有10% 的经验丰富的交易者赚了很多钱，其他90% 的交易者则在一年又一年地亏损。

在期货市场，一个交易者赚了1美元，就有一个对应的交易者亏了1美元。如果少数交易者能够做到持续一致地赚钱，每次至少赚到了1000美元，这等于他们每天从几千名交易者口袋里直接拿钱。有些非常成功的交易者已经在全国出名了，但是大部分交易者只是在芝加哥或纽约比较有名。勿庸置疑，每个人都想知道他们的交易方法。

少数赢家和大部分输家之间必定有某种区别，这种区别在于每周、每月、每年持续一致赚钱的交易者自律地进行交易。当别人询问他们成功的秘诀时，他们都直截了当地说他们一开始也是亏损的，直到他们学会了自律、情绪控制和顺势而为之后他们才开始持续一致地累积财富的。

首先，我想指出，自律、情绪控制和顺势而为的思维都和心理有关，和新闻服务、咨询服务、昕消息、技术交易系统、基本面交易系统、计算机交易系统或其他交易系统都没有关系。

第二，根据我的经历、观察和研究，我发现包括赢家和输家在内的所有交易者都有某些共同的体验。在刚开始交易的时候，或在交易生涯的早期，所有的交易者都体验过困惑、沮丧、焦虑和失败的痛苦。只有少数交易者努力地解决了这些心理问题，然后才能开始累积财富；即使是最优秀的交易者，这个改变的过程也需要几年的时间。

如果说自律和情绪控制就是成功的关键，那么很遗憾的是我们并非天生就拥有这些特点。相反，我们要学习特定的心理技术之后才能掌握这些特点。学习这些心理技术是一个试错的过程，成本很高，很容易让人感到痛苦。交易中试错的最大问题是大部分人提前把钱亏光了。其他交易者即使没有把钱亏光，但是他们受到的心理创伤太严重了，他们无法自拔，所以他们无法学会持续一致地成功交易。如此一来只有少数人能成功。

所有的优秀交易者，包括过去的和现在的，他们都很难解释自己的交易方法，他们更讲不清自己的成长过程。很多优秀的交易者很乐意和别人分享他们的市场见解，但是却不愿意分享自己的交易方法。当别人向他们请教时，他们会说仅仅知道所有的市场知识是没用的，必须学会自律和情绪控制，但是他们并没有具体解释。

举例说明，人们常说要“截断亏损”，这个格言确实是交易智慧，但是你如何向别人解释具体的步骤？如果交易者的仓位是亏损的，市场一直在波动，交易者认为自己随时可以回本，你如何向他解释？如果你认为他的钱和他的自尊都有危险，无论他怎么想，市场只是有可能让他回本而已，那么你会发现向他解释“止损”的必要性是多么的困难，向他解释如何根据正确的心理及时止损则更困难。

最简单的解释这种智慧的方式就是直接说：“如果你想成为成功的交易者，你要学会自律和情绪控制。”这种解释等于没解释，我认为这种模糊的建议基本无效，有两个原因：第一，自律和情绪控制是抽象概念，不好解释，也不好理解。我们常常昕见或看见这两个词，但是如果你让别人告诉你具体的含义，恐怕对方就不知如何解释了。第二，现在已经成功的交易者在刚开始交易时没有地图，没有路标，没有人指导，也不知道最终结果如何。他们必须自己摸着石头过河，这么做花费的时间比较长。少数人从很多错误中熬过来了，大部分人则破产了，失望了。

在过去，愤怒、紧张、焦虑和恐惧等情绪对他们有消极的影响，到了某个阶段他们会发现这种影响消失了，他们意识到自己有了变化。因为自信和消极情绪之间是有直接关联的，他们一定是获得了某种程度上的自信，所以他们知道如何正确地应对可能的市场状况。自信和恐惧都是心态，在本质上是相似的，会通过不同的程度表现出来。当一个人的自信程度增加的时候，他的困惑、焦虑和恐惧程度就会相应地减少。