《每日交易心理训练》 作 者：(美)布里特·N.斯蒂恩博格(BrettN.Steenbarger)

你要知道什么样的业绩是正常的，这样才能发现不正常的业绩。

胜率

这个数字能说明你对市场的了解程度。同理，具体的数字并不重要，重要的是要知道你过去正常的胜率。假如说你做趋势跟踪，你的胜率只有40%，但是你赢利交易带来的收益大于亏损交易造成的亏损。如果你的胜率突然降到了25%，你要找出原因。是不是因为市场在横盘振荡？是不是你改变了进场方式？如果你的胜率总是跌到25%,你一定要搞清楚原因。可是，如果在缓慢的横盘振荡的市场中你的胜率才会降到25%，那么你可以在振荡时期不做任何调整，但要密切关注市场中的大机会。

赚钱交易的平均交易量，亏钱交易的平均交易量

如果亏钱交易的平均交易量是赚钱交易的平均交易量的2倍，那么60%的胜率也没用。当你统计这两个数据时，你可以知道你是如何执行你的交易思路——相对于亏损，你的进场价是否能给你带来丰厚的回报。这些数据也会告诉你你的风险管理好不好，尤其是止损。如果赚钱交易的平均交易量和亏钱交易的平均交易量同时扩大或缩小，那么你要在更大或更小波动性的市场中交易（加仓或减仓）。管理好赢利交易和亏损交易的交易量非常重要。如果赢利交易的平均交易量能增大，亏损交易的平均交易量能减小，那么很明显你的交易能非常成功。识别正确的做法也很重要，这样你才能坚持这种做法。相反，如果亏损交易的平均交易量增大了，赢利交易的平均交易量却没有增大，你就要找到问题的原因。是不是你对市场的理解有误？是不是你的执行力差？还是两种问题都存在呢？

平均每笔利润额，平均每笔亏损额

假如说你在1月份赚了一大笔钱，在2月份也赚了同样多的钱，你也许会觉得这两个月做得不错。然而，这可能是一种错误的理解。如果你在第一个月进行了50笔交易，在第二个月进行了100笔交易，你就会看到增加的交易并没有产生更多的利润。每笔交易的平均利润实际上下降了。这表明有些交易的利润并不高，你应该找到原因。这相当于一家公司在一年内开了5家新店，但是销售量和头一年是一样的，在本质上每家新店的销售量都是下降的。仓位大小不同，市场的波动性不同，平均每笔交易的利润（或亏损）也会不同。注意这样的情况，即市场波动性增加了，但是你每笔交易的利润却下降了：这说明当市场状况变化时，你的赚钱能力就下降了。很多时候，交易者只要采用最好的思路，并减少交易笔数，那么他们就能赚到很多钱。这种做法会让平均每笔交易的利润猛增。平均每笔交易的利润可以评估你的效能高低。

如果你经常进行交易，要确保增加的交易会增加经济价值。

每日收益的变化

如果你每天统计利润额和亏损额，并将数字转换为绝对值，你就会对收益的分布情况有所了解。你就会看到资金曲线毎天的平均变化值。你可以观察收益每天的变化值和平均变化值之间的关系如何。每日收益变化会最终决定资金曲线的回撤幅度。假如说你会越到连续亏损，那么每次亏损2%和每次亏损0.5%相比，前者就会导致资金曲线回撤幅度较大。如果你知道正常的连续亏损如何，那么你就能在实战时控制好每天的收益变化。这对风险管理至关重要。例如，如果你想把资金曲线的回撤控制在10%以下，那么每天的风险不能超过2%。当然了，如果你想把资金曲线的回撤控制在10%以下，你也不能期待每年获利50%或更多：风险与回报是成比例的。一旦调整了平均每天收益的变化值，就等于把利润目标和亏损目标都定下来了。如果你每天的交易进行得都很成功（即获利颇多），且收益的变化不大，那么你可以考虑慢慢地增加风险（也就是加大交易量以产生更多收益）。如果你的交易亏损，且亏损金额超出了正常范围，那么你就要减小每日收益的变化幅度并回避风险。

这意味着当你自我训练时，你要统计所有的数据。所有认真的交易者都要统计以上所说的数据。对自己的交易情况了解得越多，你就能发挥自己的优点，回避自己的缺点。

训练提示

在第09章，大卫·阿德勒还会讲到更多指标。一个对你非常有帮助的要点是，进场后和出场后都要继续观察市场。了解赚钱交易的平均收益会帮助你判断你的执行力；了解出场后对你有利的行情幅度能让你判断出场策略的好坏。有时，你在盈亏数据中无法看见最重要的数据：如果进场价和出场价不好，你也容易亏损。