《每日交易心理训练》 作 者：(美)布里特·N.斯蒂恩博格(BrettN.Steenbarger)

作为交易者，以上这些情况我们都经历过。交易和人生都是一个道理，父母和前辈们总是极力阻止我们犯错，我们偏偏还要去犯错，唯一的收获就是成长。长期生存的关键就是在你亏掉老本之前尽量犯错，这样你还有机会东山再起。结婚前总是犯错，该呈现的缺点都呈现了，反而能让婚姻关系维系得更长久。在模拟测试时犯错，实战时就可以实现很好的业绩。在风险最小的时候尽量犯错，这也是成功的重要原因。

但是，是什么导致我们犯错的，是什么导致我们苦恼，从而没有遵守原先的计划和持续一致可靠的交易决策？如果我们能弄明白具体原因，我们就能减少痛苦，加快成长进度。

行为金融学和神经经济学阐明了情感如何影响金融决策，请参阅本章末尾的参考文献。

交易者认为交易中的苦恼是由市场引起的。当市场变得低迷并开始振荡时：估计交易者就变得不耐烦了，他们开始过度交易。当市场反转时：交易者就会感到郁闷并进行冲动交易。因为是市场事件触发了交易者的情感，所以交易者就认为是市场导致了情感反应。当然，经过片刻思考后就能否定这种看法。毕竟，如果市场有能力迫使交易者做出情感反应，那么所有交易者应该做出同样的情感反应；然而实际情况并非如此。并不是所有交易者面对低迷市场都会不耐烦而过度交易，也不是所有交易者在情况不利于自己时都会变得郁闷而冲动交易。导致我们情感变化的因素不仅仅是外部事件。

为了让一个市场事件使人产生消极情感反应，交易者得将这个事件视为威胁性的事件。比如说，我是一名交易者，发现市场在中午变得低迷，开始振荡。如果我将其视为一个机会来更新计划并为下午做准备，那低迷的市场没使我感到丝毫烦恼。我可以利用市场的振荡机会理清一下头绪，下午可以头脑清醒些。再次说明低迷的市场既没影响我的情感，也没影响我的交易行为。

然而，如果在开盘前我就告诉自己每天至少要赚几千美元，那么当市场横盘振荡时，我就有可能实现不了当天的目标。振荡的市场意味着没什么机会，利润就会减少，就不能成功。很明显，在这种心理框架下，我会将振荡的市场看做对我事业的威胁，也难怪振荡的市场能让我感到苦恼并过度交易。

当然了，并不仅仅是低迷的市场使我产生消极情感并导致了我的行为，我对市场的认知对我的影响更大。认知是我们在事件和我们对事件的反应之间使用的过滤器。如果我们透过哈哈镜看事物，那我们就是用扭曲的方式看世界。如果对市场和自身产生了扭曲的认知，那我们将以扭曲的方式进行交易。

我们能改变自己的认知吗？第06章会讨论用认知方法来改变思维过程。

我们的过滤器把正常的交易变成了异常事件，该如何改变这个过滤器呢？

道理很简单：如果你不知道自己的过滤器是什么，你就不能改变你的过滤器。期望和信念形成了认知，先了解你的期望和信念，然后才能改变你的认知。

这里有一个简单练习，能帮你更了解你可能持有的扭曲的认知：

当市场让你产生了明显的消极情感反应时，你就问自己：“我是如何察觉到当前市场具有威胁性的？”这样你就能将关注你的认知过程，你就有机会将感知威胁和真正的威胁区别开来。

我最近的交易就能说明这个问题。我非常希望能在资金曲线高点结束一周的交易，而且在星期五上午做多的交易中我赢得了不错的利润。由于市场对我有利，我将止损点移到了保本的价位。市场继续对我有利，然后出现了小反转。随后市场振荡了几分钟。我发现自己开始感到很紧张，仿佛价格要跌到止损点之下。

我马上问自己：“是什么原因让我紧张的？为什么我会感到如此不安？”思考片刻，又回顾了一下市场情况，我告诉自己，这笔交易其实非常好，一切都在计划之中。我渴望本周能赚钱（补充一句，是在业绩平淡后才产生这种想法的），所以我把可能的反转看成了威胁。我分析了一下，如果市场在上涨后开始振荡，我想这可能是一个加仓的机会。我重新计算了回报风险比（考虑了总体仓位和平均成本），然后少量加仓了。我的加仓量不会大到明显地影响利润率或风险，但这么做是重要的心理变化：我将感知威胁变成了机会。

这里的关键是分辨出实际威胁一即市场确实没有按你期待的方式波动——和感知威胁。这要求考虑市场和个人的观点。一旦我看到交易正常进行，我就知道过滤器之前误导了我。